投資銀行瑞銀表示,將江西銅業(0358.HK: 行情)H股目標價上調至15.25港元,主要基于行業整合將令市場對這類股份進行重估、以現時銅價公司料有可觀盈利等因素.


瑞銀的報告稱,隨著銅價回升,該行業的股價對資產凈值溢價已由去年10月的1倍,升至現時為1.2倍.該行預期行業的整合將驅使市場對這類股份作出重估.


該行相信中期而言,銅價會有支持,料2007年平均銅價為每磅3美元,高于市場平均預測的12%.而江銅(600362.SS: 行情)去年的毛利估計83%來自銅礦業務.而目前的銅價約每磅3.54美元,相對第一季的2.77美元,顯示盈利有上升的空間.


此外,該投行亦預期今年江銅于營運資金及資本開支方面的情況將有改善,因公司除可通過本身的現金流應付外,亦計劃于第三季增發A股集資最少40億元.


瑞銀對江銅的新目標價為15.25港元,原來為10.48港元.評級維持"買入".江銅周四早盤尾段升1.93%,報11.6港元.截至周三收盤,過去三個月大漲近39%
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