銅之家網訊：銀行不良貸款連升三季度，銀監會預警四大風險。中國銀行業高達120萬億的金融資產質量正在經歷不良貸款反彈的考驗，來自監管機構的數據顯示，2011年第四季度以來，銀行業不良貸款余額已連續三個季度環比上升。

不良貸款余額從2011年3季末的4078億元上升至去年末的4279億元，升至2012年1季末的4382億元，且進入2季度，反彈勢頭依然不減。因此，“防范重點風險，防止發生區域性、系統性風險”成為上周銀監會2012年第二次經濟金融形勢通報分析會和年中監管工作會議的“重中之重”。

“最大的特點，一是強調風險，二是強調銀行要支持實體經濟。”7月31日，一位參會的地方銀監局人士向本報記者透露，除了傳統的地方政府融資平臺、房地產、流動性等傳統風險揭示外，此番銀監會特別強調要關注“信用風險和案件風險”。

　　開發貸：合理需求給予支持

接近監管機構的人士透露，按照屬地原則，下半年地方銀監局還將推動以平臺“大戶”為主的現場檢查和年內到期平臺貸款風險排查工作。“上半年檢查對象為2011年末‘退出類’貸款余額最大的一戶，下半年檢查對象將是今年上半年融資平臺新增貸款最多的一戶。”

至于房地產貸款風險，除了要堅決貫徹調控政策，嚴格控制過熱地區和高負債房地產企業貸款規模外，監管機構也做了一些實事求是的調整，即“按照商業可持續發展的要求原則，對一些合理的貸款需求應給予支持”；且監管機構更加重視數萬億規模房地產信托風險的管理。

“進入2012年3季度，中國經濟下行趨勢得到進一步確認，無論地方融資平臺還是房地產，政策都出現了一些微調。”一位國有大行授信部人士坦言。

地方政府的投資沖動躍然紙上，寧波、長沙、南京、貴州等省市相繼推出地方小型版的“四萬億”計劃。

7月26日，長沙市對外宣布，2012年重大推介項目195個，總投資額高達8292億元；而貴州省也將于8月公布龐大的“10個國家級重大項目、50個省級重大項目和200個省級重點項目”，投資規劃總額高達3萬億。

毫無疑問，地方政府的投資沖動，仍然得仰仗銀行體系。

由于經濟出現下行風險，2012年2季度以來，有關地方融資平臺貸款清理政策、房地產調控政策出現了“細微調整”；一位監管人士曾向本報記者笑言，平臺貸政策已經由銀政博弈期，成功過渡到“預調微調”期，繼今年初出爐的《關于加強2012年地方政府融資平臺貸款風險監管的指導意見》(下稱12號文)，允許符合一定條件的貸款借新還舊和一次性展期后，此番政策再度作出微調：一是增加對經營規范省級融資平臺的信貸投放；二是對通過資產重組和引入資產后可達到現金流全覆蓋的融資平臺，視同全覆蓋平臺提供信貸支持。

銀監會前述會議也透露，銀行體系要積極支持保障房等合理住房信貸需求，重點支持以省級平臺為主開展的公租房、廉租房、棚改房等三類保障房建設，此舉被視為銀行支持實體經濟增長的重要舉措。

　　平臺貸：總量控制底線不能動

上述地方銀監局人士表示，此次會議透露了幾個信息，一是延續12號文精神，滿足一定條件的鐵路項目、符合《公路法》的收費公路項目的在建、續建項目可以獲得融資支持，水利項目允許新增貸款，“這又為銀行下一步發展給出了明確導向。”

“不能一刀切，該支持的還得支持。”一位監管人士如是對記者表示，然而，地方融資平臺貸款清理政策的微調，并不意味著監管松綁。

上述會議中，銀監會有關領導表示，地方融資平臺貸款的兩條底線不能松動，即總量控制、不得新增，以及強調現金流覆蓋、退出類平臺合規性問題。

總量控制方面，按照此前12號文確定的“支持類、維持類、壓縮類”三分法，壓縮類平臺不得給予融資支持；同時，不符合條件的不允許退出平臺。

“平臺貸款余額已經大幅下降了。”東南某省銀監局人士告訴記者，以當地一家地級市平臺余額為例，短短一年，該市地方融資平臺余額下降近110億，降幅達25%，但整體而言，未來平臺貸款反彈壓力仍然很大。

來自監管機構的數據也顯示，今年1季末融資平臺數量比去年末增加近550家，平臺貸款余額上升近7000萬元。

上述監管人士認為，平臺貸款清理將遭遇更大的阻力，一方面剩余平臺貸款可能存在大量償還風險，難以轉化為一般公司類貸款。另一方面，房地產調控重壓之下，土地出讓金收

入大減，土地財政的支撐作用削弱，地方政府無力更沒有積極性主動化解平臺債務風險。三是，平臺集中到期后余額確實在下降，但實質上往往是“表內下降，表外上升”，無論企業債、中票、短融都在擴容，仍是一種變相的“借新還舊”。

以西南某省為例，該省融資平臺貸款余額在4500億元以上，今年約四分之一需要償還，其中一季度到期250億元，70%已正常償還。但銀監局仍然感覺壓力較大，今年對地方政府的要求是最起碼要按期償還利息。

　　企業負債全口徑管理

正如前文所言，地方政府融資平臺往往呈現出表內下降、表外上升的特點，其實不光是平臺，包括房地產開發企業、大型央企、國企，隨著利率市場化和金融脫媒趨勢愈演愈烈，表外融資日趨活躍。

而不良貸款余額的持續反彈，也讓監管機構更加重視各種信用風險和操作風險，這兩者恰是銀監會年中會議和季度分析會一再強調的重點。

參會人士透露，此番一大政策亮點便是在強調房地產貸款風險防控，加強房地產信托風險管理后，尚福林表示，今后需要探索企業負債全口徑管理的辦法，同時，銀行應關注企業發債的安全性、流動性。

“是需要規范企業財務信息披露的時候了。”據上述地方銀監局人士觀察，相當多的企業財務報表，無法體現活躍的代付融資、票據、債券、信托和股權融資。

“有的企業居然將信托融資放在‘實收資本’項下，要知道信托融資存在回購問題，屬于企業或有負債，但這么處理，報表上反映不出來有負債。”上述人士補充道，包括不少企業將中期票據放在其他應付款項下面。