在人民幣持續升值、銅價高位震蕩的大背景下，2007 年中國銅加工業邁上了其發展歷程中的又一個新臺階。當年，全國銅加工材的生產量突破600 萬噸水平，表觀消費量則接近700 萬噸新高，再次雙雙刷寫了歷史記錄。目前來看，2008 年，人民幣大幅升值的趨勢未改，央行實施從緊貨幣政策的調控不變，因此，銅價的居高不下是否會抑制銅加工材的有效需求？銅加工企業如何借力中國資本市場的繁榮來實現由量到質的轉變？這些都關系到今后中國銅加工行業的長遠發展，是需要認真分析和研究的問題。

1、2007年中國銅加工行業發展的突出特點
綜合分析2007 年中國銅加工行業發展的突出特點，可以概括為以下幾個方面：
一是生產量大幅提升推動表觀消費量凈增近100 萬噸。中國有色金屬工業協會的統計數據顯示，2007 年中國銅加工材的產量達到628.8 萬噸，比2006 年提升了18.1%。結合中國海關的統計資料分析，當年中國銅加工材的表觀消費量達到684.2 萬噸，比2006 年凈增約98.4 萬噸，增幅為16.8% （表1）。
表1 2003-2007年中國銅加工材行業發展概況 單位：萬噸
2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年
生產量 319.6 471.6 502.5 532.4 628.8
進口量 105.6 119.5 111.9 109.3 105.4
出口量 23.3 39 46.4 55.9 50.0
消費量 401.9 552.1 568 585.8 684.2
資料來源：CNIA，China Customs，Antaike
根據近年來各類銅加工材產品的增長速度及其在銅材總生產量的比例，安泰科估計，2007 年中國銅板帶的產量約為95 萬噸、銅管為120 萬噸、銅線為280 萬噸、銅棒為70 萬噸、銅箔為20萬噸、其它為45 萬噸。
從各省份的生產情況來看，江蘇、浙江、廣東位居銅加工材生產量前三甲的地位仍未被撼動，但是江西省在2007 年已經異軍突起，以55.8 萬噸的總產量超過了安徽、河南而成為全國第四大銅加工材生產省。這與江西省依托江銅集團大力發展銅產業是分不開的。其中，鷹潭市2008 年就力爭實現銅加工能力160 萬噸，上饒市也計劃“十一五”末其銅加工材的生產能力達到30 萬噸。
二是出口持續增長勢頭開始受阻。根據中國海關的統計數據分析，2007 年中國銅加工材的出口量為50 萬噸，比2006 年下降了10.6%，并由此改變了自2001 年以來中國銅加工材出口量持續增長的態勢。從分類產品來看，除了銅管類產品的出口量在2007 年達到18.5 萬噸并仍保持了增長以外，其它6 類銅材產品的出口均出現不同程度的下降（表2）。
表2 2003-2007年中國銅加工材進出口量（分品種） 單位：萬噸
2003年 2004年 2005年 2006年 2007 年
銅粉出口量 0.2 0.4 0.6 0.5 0.25
凈進口量 0.2 0.1 0.0 0.1 0.24
銅條、桿、型材 出口量 0.7 1.4 1.1 1 1.0
及異型材 凈進口量 9.8 11.0 10.9 10.7 10.3
銅 絲 出口量 1.5 2.2 2.2 1.8 1.7
凈進口量 41.5 43.0 36.2 31.5 30.9
銅板、片及帶 出口量 3.1 4.3 5.0 5.0 3.9
凈進口量 20.6 23.0 22.3 22.0 20.5
銅 箔（含襯背）出口量 10.9 15.6 16.1 19.0 16.7
凈進口量 13.6 14.9 14.0 14.3 16.3
銅 管 出口量 5.3 9.8 13.1 17.6 18.5
凈進口量 -2.1 -6.5 -9.9 -14.4 -15.1
銅管子附件 出口量 1.5 5.3 8.3 11.0 8.0
凈進口量 -1.3 -5.1 -8.0 -10.7 -7.7
資料來源：China Customs，Antaike
分析其原因，除了人民幣快速、大幅度升值的影響外，可以說中國對資源性產品出口的一系列調控政策已開始顯現。因為對于銅加工材生產企業而言，有關出口退稅稅率的下調，將直接影響到企業的盈利水平與出口積極性。
2007 年2 月份，中國海關將銅管類產品的編碼從此前的3 種細分為7 種，即目前所包括的外徑≤25mm 的帶有內（外）螺紋或翅片的精煉銅管、外徑≤25mm 的其他精煉銅管、其他精煉銅管、盤卷的銅鋅合金（黃銅）管、其他銅鋅合金（黃銅）管、白銅或德銀管、其他銅合金管。其中，除“外徑≤25mm 的帶有內（外）螺紋或翅片的精煉銅管”保留了13%的出口退稅稅率，其它幾類產品的出口退稅稅率已經下調為5%。
三是登陸資本市場并涉足海外拓展。中國資本市場的繁榮，為銅加工企業的融資提供了難得的發展機會。繼2006 年10 月25 日高新張銅（002075）在深圳證券交易所中小企業板上市之后，2007 年9 月21 日，精誠銅業（002171）在深交所掛牌交易；12 月27 日，興業銅業（0505.HK）在香港聯交所主板掛牌。其中，精誠銅業首次發行的募集資金將投向年產20000 噸高精度銅合金帶材項目的建設，以使公司產能增加到90000 噸/年；而興業銅業也會在未來不斷擴充產能，即由目前年產6 萬噸，增至2011 年的生產12.2 萬噸。
2008 年1 月16 日，海亮股份 (002203)網上發行的4400 萬股A 股開始在深圳證券交易所中小企業板上市交易，另外，寧波金田目前已經處于上市輔導期。
在銅加工企業先后亮相資本市場的同時，國內精密銅管生產的領軍企業--金龍精密銅管集團，在2006 年8 月16 日成為國際銅業協會在中國的第一家銅加工企業會員的一年后，于2007 年當地時間8 月17 日上午12 時整，舉行了其在墨西哥投資興建6 萬噸精密銅管項目的新聞發布會，這標志著金龍集團出擊海外的首個項目正式啟動。該項目位于墨西哥科委拉州蒙克洛瓦市，計劃投資1 億美元，總產能達12 萬噸，分二期進行。第一期投資6000 萬美元，年產能6 萬噸，預計2008年第四季度可達到試生產狀態。
相信未來會有越來越多的銅加工企業將借力中國資本市場來完善企業的運作機制，并實現由家族式企業為主向現代化股份制企業的經營轉變。而隨著企業發展戰略的調整，中國銅加工企業向海外拓展的步伐也會不斷加大。其中，中國鋁業完成主業調整及其在兼并重組銅加工材生產企業等方面的一系列大手筆運作，都將對中國銅加工材生產乃至整個有色金屬行業產生深遠的影響。
2、2008年中國銅加工行業發展的主要矛盾
2007 年中國銅加工業再次實現了其量的增長并繼續進行著其質的積累，但是，2008 年行業的整體發展將面臨著其成長歷程中一個非常艱巨的階段。除了因銅價高漲并劇烈波動對企業生產經營提出了更加嚴格的要求和考驗之外，來自替代品的沖擊以及原材料保證方面的矛盾，將使得競爭更加激烈。
分析2008 年中國銅加工行業發展的主要矛盾，可以概括為以下兩個方面。
第一，替代品對銅材需求的有效增長形成制約。繼以銅管為主要代表的銅材先后在火電、汽車、建筑等行業的需求逐漸被不銹鋼、鋁、塑料等材料替代的同時，持續走高的銅價正令銅管材在空調行業的應用面臨著極其嚴峻的挑戰。在銅鋁復合管做為連接管應用于空調領域被越來越認可的同時，空調兩器中用薄壁不銹鋼管替代銅管的步伐也離我們越來越近。
據中國制冷空調工業協會介紹，該協會已經在奧克斯公司進行薄壁不銹鋼管代替銅管的示范工程，目前已經制訂出空調用薄壁不銹鋼管的企業標準，并進入到樣機試驗期。而試驗結果已經表明，壁厚為0.12-0.15mm 的薄壁不銹鋼管與壁厚為0.43mm 的銅管的效能非常接近。但目前最大的問題則在于不銹鋼管的脹口連接方面，還需要重新設計脹頭。不過，一旦這一問題得到妥善解決，就意味今后一臺空調機組所需薄壁不銹鋼管的用量將只有目前銅管的一半，而如今估算一臺空調機組所需薄壁不銹鋼管的費用也只有銅管的一半。特別是這與國外用鋁管替代銅管需要改變空調機制造工藝所不同，薄壁不銹鋼管替代銅管則不需要改變國內現有的空調機制造工藝，行業調整的成本較低。由此可以想見，這一技術成功之后所引發的產業變革將是非常巨大的。因為，其最終將沖擊的是包括空調在內的整個家用電器行業中80 多萬噸的銅材消耗量。
第二，對廢雜銅等原料的爭奪戰將持續升級。自2000 年起，中國廢雜銅的進口量連年增長。2007 年的實物進口量達到558.5 萬噸，比2006 年提高近13.0%，且是2000 年進口量的2.2 倍。以含銅量為30%估算，2007 年中國通過進口廢雜銅的方式進口了約168 萬噸的金屬銅。強大的市場需求是中國廢雜銅進口量快速增長的動因所在。而近期新開工或投產的一些項目，將使得對廢雜銅等原料的爭奪戰進一步升級。
在寧波金田等銅加工材生產企業加大對廢雜銅利用的同時，江銅、云銅等銅冶煉集團也先后在廣東省的長盈、清遠等地建立起10 萬噸以上的廢雜銅利用生產基地。而在2007 年10 月13 日，由江西稀有稀土金屬鎢業集團和西班牙拉法格公司及贛州市三方共同投資2億美元的30萬噸銅桿生產項目在贛州市經濟技術開發區奠基開工，該項目將分三期建設，其中：一期年產12 萬噸銅桿，3 萬噸銅材加工（拉絲）；二期完善到30 萬噸銅桿；三期實現10 萬噸銅材加工（拉絲）。
廢雜銅利用項目的興起，將改變其原有的市場供需格局。浙江、廣東、天津、江蘇、廣西這五個省區，是近兩年中國廢雜銅進口的主要地區。2007 年中國廢雜銅的進口量比2006 年增加了 64.2 萬噸，其中浙江增加了20.8 萬噸、廣東增加了36.3 萬噸，共占到當年廢雜銅進口增加量的 88.9%，成為廢雜銅進口增長的直接推動力。另外，2007 年江西省廢雜銅的進口量雖然只有2.6 萬噸，但這一數量卻是2006 年其進口量的兩倍。
3、結束語
如果說分析市場的供求關系可以對產品價格的漲跌做出階段性判斷，那么在考慮行業發展時候，我們還應該分析影響到市場供求關系的深層次原因。
就銅加工材的市場而言，如果將行業發展的目光放在全球的角度來分析，我們就會清楚地認識到，隨著歐、美等銅加工材生產向亞洲、特別是向中國的轉移，世界銅加工材的生產量自2001 年起，總體上還是處于一個平穩增長的狀態。但是從2004 年開始，包括中國在內的世界銅加工材的生產量已經步入了一個緩慢下降的通道，2007 年的產量估計在1500 萬噸左右，比2004 年要減少80 多萬噸（表3）。
表3 2003-2007年世界銅加工材生產量（萬噸）
2003年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年*
世界(包括中國) 1329.1 1586.5 1548.9 1531.9 1500.0
世界(不包括中國) 1009.5 1114.9 1046.4 999.5 865.2
資料來源：World metal statistics；*為安泰科根據1-9 月份數據推算
這一方面說明，中國銅加工材產量的增長還不能完全彌補世界其它地區產量縮減所產生的缺口；另一方面也表明，高銅價推動替代品的出現已經對銅加工材的有效需求形成了抑制作用，而這種影響是全球性的。其實，這種生產的地域性轉移，也同樣發生在世界銅冶煉行業。因此，當中國銅冶煉產能不斷擴張促使其對銅精礦需求迅速膨脹的時候，類似于“鐵礦石漲價”的故事今后就會繼續上演，這是不能回避的問題和矛盾。
就目前國內外的經濟環境而言，2008 年全球大宗商品價格預計仍將保持高位運行已成為大多數人的預期。這是因為，國際大宗商品期貨價格如今主要還是采用美元計價，而美元的持續貶值勢必會導致這些商品價格的快速上漲。與此同時，國內經濟分析人士認為，在2008 年，國際資金流入中國的基本動因未變，且國際國內的多種因素可能使中國所面臨的流動性過剩和通脹形勢依然不改，甚至可能更為嚴峻。
不過，無庸置疑的是中國經濟仍將保持一定速度的增長，特別是圍繞上市融資與資源企業之間的兼并重組還會是2008 年中國資本市場的重頭戲。這是因為，我們已經清楚地看到，處在中國資源戰略前三位的石油、銅、鐵，緣于國內資源匱乏，最近幾年國外資源巨頭挾價格大幅上漲之勢，事實上已陷中國企業于日益被動的局面。究其原因，一方面是，此前我們對中國的市場需求增長估計不當（特別是這種需求在很大程度上是因國內制造業蓬勃發展且以出口快速增長而拉動起來的表觀需求），戰略儲備不到位；另一方面是，在體制變革的過程中，坐在談判桌前的企業與國外資源巨頭相抗衡的實力不夠雄厚，致使行業乃至國家獲取公平利益的主動權一直無法有效地掌控在自己手中。對此我們應該有足夠的認識并進行深刻的反思，尋找企業做大做強與避免行業壟斷之間的平衡點。
與此同時，政府或相關機構還應該投入專項資金，以對中國的真實需求及資源依賴程度進行更加詳細的探索和研究。因為只有這樣，我們才有可能深入了解相關資源性產品對中國經濟增長需求的保障程度，認清“中國制造”的競爭實力，也才有可能進一步看清楚，那些利用“中國因素”而大肆“忽悠”資源價格瘋狂上漲的“各路神明”的真實目的。


以上信息僅供參考