美國(guó)CFTC銅市場(chǎng)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)表

〔表格〕美國(guó)ISM 6月非制造業(yè)指數(shù)為53.8,預(yù)估為55.0

美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周二公布,6月非制造業(yè)指數(shù)為53.8,預(yù)估為55.0.

以下為ISM非制造業(yè)報(bào)告的主要數(shù)據(jù):

6月  5月   4月  3月  2月  1月  12月

非制造業(yè)指數(shù) 53.8  55.4  55.4  55.4  53.0  50.5  49.8

企業(yè)活動(dòng)     58.1  61.1  60.3  60.0  54.8  52.2  53.2

新訂單       54.4  57.1  58.2  62.3  55.0  54.7  52.0

未交貨訂單   55.5  56.0  49.5  55.5  46.0  45.5  48.0

新出口訂單   48.0  53.5  57.0  57.5  47.0  46.0  46.0

庫(kù)存         59.0  60.5  53.5  52.5  60.0  64.5  61.0

進(jìn)口         48.0  56.5  56.5  51.0  48.5  47.0  52.5

物價(jià)指數(shù)     53.8  60.6  64.7  62.9  60.4  61.2  59.6

就業(yè)         49.7  50.4  49.5  49.8  48.6  44.6  43.6

供應(yīng)商交貨   53.0  53.0  53.5  49.5  53.5  50.5  50.5

國(guó)際金融市場(chǎng)

　　美股盤(pán)后─逢低進(jìn)場(chǎng) 走勢(shì)震蕩 道瓊收高57點(diǎn) 結(jié)束七天跌勢(shì)

　　投資人買(mǎi)進(jìn)部份近來(lái)跌深股票，美國(guó)股市周二收高，結(jié)束了連續(xù)七天的跌勢(shì)。但盤(pán)中走勢(shì)震蕩，終場(chǎng)削減漲幅，道瓊稍早一度大漲逾170點(diǎn)，而后回檔至平盤(pán)之下，尾盤(pán)反彈，小幅收高。

　　道瓊工業(yè)平均指數(shù)收高57.14點(diǎn)或0.59%至9473.62。

　　Nasdaq指數(shù)收高2.09點(diǎn)或0.10%至2093.88。

　　S&P 500指數(shù)收高5.48點(diǎn)或0.54%至1028.06。

　　費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)收低0.45點(diǎn)或0.14%至331.15。

　　上周五，道瓊收于八個(gè)月低點(diǎn)，連續(xù)七個(gè)交易日收低，創(chuàng)下2008年10月以來(lái)最長(zhǎng)下跌期間。

　　今日中場(chǎng)前，美國(guó)股市持續(xù)上揚(yáng)，下午交易中，回文件至平盤(pán)之下，尾盤(pán)震蕩走高。

　　零售股，運(yùn)輸股與部份科技股有賣(mài)壓，但金融股與能源股的強(qiáng)勢(shì)抵銷了該跌勢(shì)。

　　分析師說(shuō)，今早的漲勢(shì)缺少支撐，僅屬假日后買(mǎi)盤(pán)，漲勢(shì)失敗并不意外。本周許多投資人度假，且缺少重要經(jīng)濟(jì)消息，預(yù)期震蕩走勢(shì)將持續(xù)一段期間。

　　近幾個(gè)月，因擔(dān)憂美國(guó)經(jīng)濟(jì)情況，及歐洲債務(wù)危機(jī)可能帶來(lái)的沖擊，拖累了美國(guó)股市。上周五，主要指數(shù)收于數(shù)月低點(diǎn)，長(zhǎng)周末假日前，投資人有賣(mài)壓。周一為美國(guó)國(guó)慶假日，美國(guó)金融市場(chǎng)休市。

　　今早，美國(guó)股市隨歐洲股市走高，但隨后動(dòng)能消退。

　　自4月底上漲至高點(diǎn)后，道瓊下跌了近14%，S&P 500下跌了16%，Nasdaq下跌了17%。

　　分析師說(shuō)，過(guò)去二個(gè)月，尤其是過(guò)去二周，投資人焦點(diǎn)在利空因素。但較長(zhǎng)期而言，應(yīng)屬樂(lè)觀。企業(yè)尚未征人，但其它經(jīng)濟(jì)情況持續(xù)改善，只是速度緩慢。

　　世界市場(chǎng)：歐洲股市上漲，英國(guó)FTSE-100指數(shù)上漲2.9%，德國(guó)DAX指數(shù)上漲2.2%，法國(guó)CAC-40指數(shù)上漲2.7%。

　　亞洲股市亦上漲，日經(jīng)指數(shù)上漲0.8%，香港恒生指數(shù)上漲1.2%，上海綜合指數(shù)上漲1.9%。

　　商品：美國(guó)8月原油收低16美分至每桶71.98美元。

　　紐約8月黃金下跌12.60美元，收于每盎司1195.10美元。

　　公債：公債價(jià)格上漲，10年期公債殖利率下降至2.93%，上周五為2.98%。公債價(jià)格與殖利率系呈反向走勢(shì)。

　　BP:BP (英國(guó)石油)(BP-US)股價(jià)上漲6%。一份報(bào)告說(shuō)，利比亞主權(quán)財(cái)富基金可能投資該公司，該公司亦宣布不會(huì)發(fā)行新股，彌補(bǔ)漏油成本。

　　股市漲跌比不佳。在紐約證券交易所，下跌家數(shù)多過(guò)上漲家數(shù)，約為2比1，成交量為10.5億股。在Nasdaq交易所，下跌家數(shù)多過(guò)上漲家數(shù)，約為2比1，成交量為19.1億股。

　　經(jīng)濟(jì)：今日開(kāi)盤(pán)后，美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)公布6月服務(wù)業(yè)指數(shù)下降至53.8，5月為55.4。分析師預(yù)估為下降至55。該數(shù)據(jù)高于50代表服務(wù)業(yè)擴(kuò)張。

　　歐股盤(pán)后─商品類股領(lǐng)漲 歐股升2.6%

　　商品類股領(lǐng)漲，投資者推升近來(lái)因經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)隱憂而受創(chuàng)的企業(yè)，歐股周二收升。

　　泛歐道瓊Stoxx 600指數(shù)上升 2.6%至 242.76。周一該指數(shù)收低 0.3%至 5 月 25 日以來(lái)最低點(diǎn)。

　　券商Brewin Dolphin首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Mike Lenhoff 表示：「我認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)超賣(mài)，且我不認(rèn)為經(jīng)濟(jì)背景像市場(chǎng)呈現(xiàn)的樣子這么糟糕。」

　　投資者周二買(mǎi)進(jìn)與經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)密切相關(guān)的企業(yè)股份，例如礦業(yè)類股等。礦業(yè)公司Xstrata Plc(XTA-UK) 大漲 5.90%;印度礦業(yè)公司Vedanta Resources (VED-UK) 在澳洲央行決議維持利率不變之后，股價(jià)上漲 5.24%。

　　Lenhoff 表示：「因?yàn)槲覀円呀?jīng)超賣(mài)，又因?yàn)閮r(jià)值，還有主要央行樂(lè)意維持利率不變，我認(rèn)為這是非常強(qiáng)勁的支撐力，也非常有助于股市表現(xiàn)。」

　　地區(qū)而言，法國(guó)CAC-40指數(shù)上揚(yáng) 2.7%，收于3423.36。德國(guó)DAX指數(shù)上升 2.2%，收于5940.98。英國(guó) FTSE 100 指數(shù)上升 2.9%，收于 4965。

　　外匯市場(chǎng)，歐元兌美元上漲 1%至 1.2643 美元，英鎊兌美元升值 0.6%至 1.5191 美元。

　　能源方面，石油公司Tullow Oil (TLW-UK) 大漲 4%;BP (英國(guó)石油) (BP-UK) 大漲 3.7%，RBS銀行調(diào)升該股票評(píng)價(jià)，自「持有」升為「買(mǎi)進(jìn)」。

　　銀行股也上漲，特別是與歐洲周邊地區(qū)曝險(xiǎn)較高的銀行。法國(guó)的Credit Agricole (ACA-FR) 大漲 5.4%;西班牙最大銀行 Santander (SAN-ES) 勁揚(yáng) 6.1%。西班牙成功出售 10 年期公債，籌得 60 億歐元。

　　Infineon Technologies AG (英飛凌)(IFX-DE)上漲 5.4%，《金融時(shí)報(bào)》報(bào)導(dǎo)，美銀的美林部門(mén)上修英飛凌股票評(píng)價(jià)，自「遜于市場(chǎng)表現(xiàn)」升為「中立」。

　　紐約匯市─美非制造業(yè)成長(zhǎng)趨緩 美元兌歐元貶至6周低點(diǎn)

　　美國(guó)服務(wù)業(yè)成長(zhǎng)減緩的報(bào)告出爐后，周二美元兌歐元下跌至 6 周低點(diǎn)，美元兌日元也下跌至 7 個(gè)月以來(lái)的低點(diǎn)。

　　美元兌多數(shù)主要貿(mào)易國(guó)貨幣走勢(shì)錯(cuò)綜，系因市場(chǎng)推測(cè)經(jīng)濟(jì)太脆弱，聯(lián)準(zhǔn)會(huì) (Fed) 無(wú)法開(kāi)始調(diào)升借款成本。澳洲央行表示，企業(yè)投資將擴(kuò)張，澳元兌日元走漲。泛歐道瓊 600 指數(shù)升幅超越 S&P 500指數(shù)，歐元兌美元走漲。

　　華盛頓外匯通路 Travelex Global Business Payments分析師 Joe Manimbo 表示：「只要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)減緩，美元就可能會(huì)持續(xù)處于壓力之下。這將延后Fed進(jìn)一步升息的時(shí)間表，也阻止美元重新獲得上漲的動(dòng)力。」

　　美元兌歐元一度下跌 1%至 1.2662 美元兌 1 歐元，為 5 月 21 日以來(lái)最低水平;日元兌歐元貶值 0.3%至 110.40 日元兌 1 歐元，一度甚至跌至 110.85日元，為 6 月 25 日以來(lái)最低點(diǎn)。日元兌美元上漲 0.5%至 87.35 日元兌 1 美元。

　　美國(guó)ISM非制造業(yè)數(shù)據(jù) 6 月份自前月的 55.4 下降至 53.8，顯示成長(zhǎng)趨緩。

　　多倫多TD Securities首席外匯分析師 Shaun Osborne 表示，隨著歐洲央行收購(gòu)更多的公債，以支撐該地區(qū)經(jīng)濟(jì)，歐元第三季將貶值至 1.13 美元，年底貶至 1.08 美元，明年最低點(diǎn)可能接近 1 美元。

　　今年上半年，由于歐洲債務(wù)風(fēng)暴，歐元兌美元已貶值 15%之多，上周歐元兌美元甫跌至 4 年低點(diǎn)，達(dá) 1.19 美元，但因近來(lái)投資者對(duì)債務(wù)危機(jī)的擔(dān)憂減輕，歐元也回補(bǔ)部份價(jià)值。

　　英鎊兌美元自周五稍晚的 1.5193 美元下降至 1.5149 美元。

　　紐約債市—公債價(jià)格上升,因投資者擔(dān)憂美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將放緩

　　* 10年公債收益率接近低位,因美聯(lián)儲(chǔ)放寬政策的前景和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放慢

　　* ISM美國(guó)非制制業(yè)指數(shù)降幅大于預(yù)期

　　美國(guó)公債價(jià)格周二攀升,因投資者押注美聯(lián)儲(chǔ)下半年將保持利率在低位以免避出現(xiàn)雙底衰退的觀點(diǎn).

　　周五美國(guó)公布6月美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人口出現(xiàn)本年以來(lái)首次萎縮以后,對(duì)公債的避險(xiǎn)意愿持續(xù),盡管今天美股在連跌五天后小幅反彈.

　　"目前債市實(shí)質(zhì)上正消化雙底衰退的觀點(diǎn),"瑞士信貸首席美國(guó)利率策略師Carl Lantz說(shuō).

　　美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周二公布,6月非制造業(yè)指數(shù)為53.8,預(yù)估為55.0,5月為55.4.盡管數(shù)據(jù)令人失望,但讀數(shù)在50以上顯示美國(guó)非制造業(yè)仍在擴(kuò)張.

　　"數(shù)據(jù)不在衰退的區(qū)域.我們需要看到雙底衰退的實(shí)質(zhì)憑證,"Lantz說(shuō).

　　美國(guó)勞工部公布,6月非農(nóng)就業(yè)人口減少12.5萬(wàn)人,失業(yè)率為9.5%.路透預(yù)估分別為減少11萬(wàn)和9.8%.這是非農(nóng)就業(yè)人口今年首次下降,降幅為2009年10月來(lái)最高;6月失業(yè)率為2009年7月來(lái)最低.

　　Prudential Fixed Income董事總經(jīng)理及首策投資策略師Robert Tipp說(shuō),市場(chǎng)有兩種人氣變化令投資者鐘情于美國(guó)公債.該公司管理大約2,400億美元固定資益資產(chǎn).

　　"投資者在房地產(chǎn)及股市的經(jīng)驗(yàn)壞透了,令任何以固定名義回報(bào)的吸引力已實(shí)質(zhì)上升,即使是很低的固定回報(bào),"他說(shuō),這已確保穩(wěn)定的資金流入公債.

　　包括保險(xiǎn)商和養(yǎng)老基金在內(nèi)的長(zhǎng)期投資者過(guò)去幾個(gè)月增加其債券的頭寸,因擔(dān)憂歐洲主權(quán)債信危機(jī)及全球經(jīng)濟(jì)放緩將打壓全球股市.

　　這令兩年期公債收益率上周下跌至紀(jì)錄低位,10年期公債收益率跌至約14個(gè)月低點(diǎn).

　　分析師表示,除非全球有更多令人意外的負(fù)面發(fā)展外,否則本周收益率應(yīng)該這些較低水準(zhǔn)附近波動(dòng).

　　指標(biāo)10年期公債US10YT=RR升12/32至104-24/32,收益率由周五尾盤(pán)的2.97%跌至2.94%.美國(guó)市場(chǎng)因獨(dú)立日假期周一休市.

　　兩年期和10年期公債收益率之差收窄至231基點(diǎn),上周五尾盤(pán)為235基點(diǎn).該收益率差上周四為227基點(diǎn),錄得2009年9月底以來(lái)的最窄水準(zhǔn).

　　能源盤(pán)后─盤(pán)中逆轉(zhuǎn) 紐約期油跌破每桶72美元

　　周二紐約期油一如美股吐回漲幅，期油也在盤(pán)中由漲轉(zhuǎn)跌，終場(chǎng)溫和收低。

　　8月原油下跌 16 美分或 0.2%，至每桶 71.98 美元，為一個(gè)月來(lái)首次跌破每桶72美元，達(dá)最低價(jià)格。

　　周二稍早，交易者忽視美國(guó)非制造業(yè)產(chǎn)業(yè)的疲弱數(shù)據(jù)，仍將原油價(jià)格推升至每桶 73 美元以上，根據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)FactSet Research，盤(pán)中高點(diǎn)為每桶 73.94 美元。

　　期油周五創(chuàng)下單周 8.5%跌幅記錄，為 8 周以來(lái)最大跌幅。

　　結(jié)束周末連假，美股開(kāi)盤(pán)扎實(shí)走高，石油價(jià)格最初也維持著和美股相當(dāng)?shù)臐q幅，盡管6月ISM非制造業(yè)指數(shù)自前月的 55.4%下降至53.8%，降幅大于預(yù)期。

　　美銀美林分析師周二預(yù)期，已開(kāi)發(fā)國(guó)家的石油需求將會(huì)下降。分析師：「在經(jīng)歷過(guò)去一年石油需求強(qiáng)勁提升之后，這因刺激而推動(dòng)的反彈將逐漸轉(zhuǎn)為較緩慢的成長(zhǎng)。」

　　他們補(bǔ)充表示，更令人擔(dān)心的是，已開(kāi)發(fā)國(guó)家的石油庫(kù)存「看起來(lái)很高，但需求卻即將軟化」。美銀預(yù)期明年下半年，原油價(jià)格達(dá)每桶 88.50 美元，該銀行認(rèn)為不可能發(fā)生二次經(jīng)濟(jì)衰退，因此原油價(jià)格跌破每桶 65 美元的可能性很低。

　　「只要全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)不要突然崩盤(pán)，OPEC應(yīng)該可以有效管理價(jià)格，僅利用溫和的縮減生產(chǎn)，將價(jià)格控制在目前的每桶 70 美元至 80 美元區(qū)間。」

　　同時(shí)，天然氣期貨價(jià)格也下跌。交易最熱絡(luò)的 9月天然氣下跌 1 美分或 0.3%至每百萬(wàn)Btu 4.70 美元;8月天然氣下跌不到 1 美分，約跌 0.1%至每百萬(wàn)Btu 4.68 美元。

　　貴金屬行情簡(jiǎn)報(bào)

　　貴金屬盤(pán)后─歐元走強(qiáng) 股市上漲 黃金收低12.60美元

　　黃金期貨周二收低1%。歐元走強(qiáng)及股市上漲，壓低了黃金價(jià)格。自5月底以來(lái)，黃金首度跌破每盎司1200美元，觸及七周低點(diǎn)。

　　紐約8月黃金下跌12.60美元，或1%，至每盎司1195.10美元。這是自5月24日以來(lái)，交易最熱絡(luò)合約的最低價(jià)位，亦為5月25日以來(lái)，黃金首度跌破每盎司1200美元。

　　其它金屬走高，銅與鈀金帶動(dòng)漲勢(shì)。

　　歐元走強(qiáng)，削弱了黃金的吸引力。近幾個(gè)交易日，黃金走勢(shì)傾向與歐元相反，投資人脫手在歐元大幅下跌時(shí)，以歐元買(mǎi)進(jìn)的黃金。

　　歐元報(bào)1.26美元，周一尾盤(pán)為1.25，反彈至5月初以來(lái)高點(diǎn)。

　　分析師說(shuō)，股市上漲亦對(duì)黃金構(gòu)成壓力。

　　黃金于7月1日遭到重挫，收低3.2%，創(chuàng)2月以來(lái)最大單日跌幅。在如此反轉(zhuǎn)走勢(shì)后，需要幾日之后，才能回穩(wěn)。

　　分析師說(shuō)，印度的珠寶買(mǎi)盤(pán)需求，提供了價(jià)格部份支撐。

　　印度為全球最大黃金消費(fèi)國(guó)，近幾周價(jià)格偏高，其需求因而偏低。但近來(lái)的賣(mài)壓后，又引進(jìn)了現(xiàn)貨買(mǎi)盤(pán)需求。

　　印度黃金買(mǎi)主認(rèn)為目前價(jià)位屬買(mǎi)進(jìn)機(jī)會(huì)，這將有助黃金不至大幅跌破1200美元。

　　分析師說(shuō)，雖然黃金短期仍屬跌勢(shì)，但上漲趨勢(shì)并未改變。黃金于5月回檔，但于6月再度創(chuàng)新高。

　　SPDR黃金信托基金--最大型黃金ETF基金--持有黃金連續(xù)第二天下降，自上周所創(chuàng)的記錄高點(diǎn)下滑。周五為止，該基金持有黃金1318公噸，低于上周初的1320公噸。

　　其它金屬走勢(shì)與黃金分離，大多上漲。

　　銅價(jià)周二上漲，9月合約上漲5美分，或1.9%，收于每磅2.97美元，為連續(xù)第三天上漲。美元疲弱與股市上漲，支撐了銅價(jià)走高。

　　銅交易增加，中國(guó)需求仍強(qiáng)勁，預(yù)期今年全球銅需求上升2.3%，明年上升4.1%。

　　鈀金上漲13.50美元，或3.2%，至每盎司440.40美元。9月白銀上漲14美分，或0.8%，至每盎司17.85美元。