美國CFTC銅市場(chǎng)持倉結(jié)構(gòu)表

國際金融市場(chǎng)

　　美股盤后─銀行股點(diǎn)燃亮麗漲勢(shì) 道瓊大幅收高274點(diǎn)

　　由于State Street公司公布獲利改善，在近來沉重的賣壓后，投資人重返股市，美國股市周三大幅收高，道瓊盤中一度上漲達(dá)283點(diǎn)，創(chuàng)6月10日以來最大單日漲點(diǎn)與百分比漲幅。歐元走強(qiáng)有助推升商品股，并冷卻歐洲債務(wù)危機(jī)的擔(dān)憂。

　　道瓊工業(yè)平均指數(shù)收高274.66點(diǎn)或2.82%至10018.28。

　　Nasdaq指數(shù)收高65.59點(diǎn)或3.13%至2159.47。

　　S&P 500指數(shù)收高32.21點(diǎn)或3.13%至1060.27。

　　費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)收高16.72點(diǎn)或5.05%至347.87。

　　分析師說State Street事先公布獲利報(bào)告，引發(fā)了股市的樂觀。雖然該公司并不會(huì)受到金融改革法案的影響，但該公司畢竟是一家金融公司，助漲了金融股。

　　State Street股價(jià)上漲9%。KBW銀行股指數(shù)則上漲3.5%。

　　近來的賣壓使得主要指數(shù)自4月底所創(chuàng)高點(diǎn)下跌了逾15%，今日亦因而反彈。上周，主要指數(shù)下跌5%，收于八個(gè)月低點(diǎn)。

　　近來因擔(dān)憂美國經(jīng)濟(jì)陷入二次衰退，股市下跌，該跌勢(shì)至周二始受阻。由于股市已技術(shù)性超賣，因而反彈。該反彈走勢(shì)是否能演變成大幅漲勢(shì)，將視S&P 500能否收于技術(shù)性關(guān)卡之上，并守住該關(guān)卡。

　　市場(chǎng)走高的能力亦依賴歐洲銀行業(yè)壓力測(cè)試的結(jié)果，及美國企業(yè)的獲利預(yù)估。未來幾周，美國企業(yè)界將陸續(xù)公布季報(bào)。

　　季報(bào)：State Street (STT-US)說，該公司第二季每股獲利92美分，營收為22億美元。市場(chǎng)預(yù)估該公司每股獲利74美分，營收為22億美元。

　　該地方性銀行亦說，提撥了每股50美分的一次性費(fèi)用，提供旗下資金管理部門State Street Global Advisors充當(dāng)信托基金。

　　下跌股票方面，F(xiàn)amily Dollar Stores (FDO-US)預(yù)估第四季獲利范圍低于分析師平均預(yù)估，因經(jīng)濟(jì)展望錯(cuò)綜，且受到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Wal-Mart Stores的沖擊。

　　其它股票中，卡車股與鐵路股亦上揚(yáng)，拉抬道瓊運(yùn)輸股指數(shù)上漲2.5%。

　　今日漲勢(shì)廣泛，道瓊30檔股票全數(shù)上漲。除了金融股外，其它類股亦大漲，包括Boeing (波音)(BA-US)，Caterpillar (CAT-US)。

　　債務(wù)：美國銀行協(xié)會(huì)的一份報(bào)告顯示，第一季消費(fèi)者延遲支付債務(wù)案件下降至八年低點(diǎn)。

　　持續(xù)的高失業(yè)率及對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的擔(dān)憂，使得消費(fèi)者減少支出，銀行則減少提供貸款。

　　世界市場(chǎng)：歐洲股市上漲，英國FTSE-100指數(shù)上漲1%，德國DAX指數(shù)上漲0.9%，法國CAC-40指數(shù)上漲1.8%。

　　大多亞洲股市收低。日經(jīng)指數(shù)下跌0.6%，香港恒生指數(shù)下跌1.1%，上海綜合指數(shù)上漲0.5%。

　　商品：美國8月原油上漲2.32美元至每桶74.30美元。

　　紐約8月黃金上漲8.40美元至每盎司1203.50美元。

　　公債：美國公債價(jià)格下跌，10年期公債殖利率上升至2.98%，周二為2.93%。公債價(jià)格與殖利率系呈反向走勢(shì)。

　　股市漲跌比良好。在紐約證券交易所，上漲家數(shù)多過下跌家數(shù)，約為5比1，成交量為8.30億股。在Nasdaq交易所，上漲家數(shù)多過下跌家數(shù)，約為2比1，成交量為16.2億股。

　　歐股盤后─銀行壓力測(cè)試展望樂觀 歐股升1.4%

　　歐洲銀行正進(jìn)行壓力測(cè)試，因?yàn)轭A(yù)期壓力測(cè)試的結(jié)果可能不如想象中那么糟糕，有助于推升銀行股，周三歐股收升。

　　泛歐道瓊Stoxx 600指數(shù)上升 1.4%至 246.06。

　　Evolution Securities 經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Gary Jenkins 表示：「隨著財(cái)報(bào)季節(jié)到來，企業(yè)獲利的消息可能有助于安撫市場(chǎng)，但這也同時(shí)因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)于主權(quán)債務(wù)和歐洲銀行的擔(dān)憂降低。」他補(bǔ)充，必須盡快找出一套銀行壓力測(cè)試的方法。

　　周三的報(bào)告顯示，用以測(cè)量歐洲銀行健康程度的標(biāo)準(zhǔn)較原先設(shè)想來得寬厚，根據(jù)2項(xiàng)報(bào)告，壓力測(cè)試假設(shè)銀行持有的希臘公債之價(jià)值受到17%的沖擊，根據(jù)《彭博社》，壓力測(cè)試假設(shè)西班牙削債(haircut)3%，均遠(yuǎn)低于分析師預(yù)期。

　　金融產(chǎn)業(yè)上漲的部份包括那些對(duì)歐洲周邊國家有大規(guī)模曝險(xiǎn)的銀行。Societe Generale (GLE-FR) 大漲7%，西班牙的Santander上漲 6.5%。

　　地區(qū)而言，法國CAC-40指數(shù)上揚(yáng) 1.8%，收于3483.44。德國DAX指數(shù)上升 0.9%，收于5992.86。英國 FTSE 100 指數(shù)上升 1%，收于 5014.82。西班牙的 ibex 35指數(shù)上揚(yáng) 3.7%至 9971.00。

　　企業(yè)消息：

　　英國百貨公司經(jīng)營商Marks & Spencer(馬莎百貨) (MKS-UK) 下跌 2.6%，系因馬莎百貨表示，仍對(duì)消費(fèi)者支出抱持謹(jǐn)慎的展望。馬莎百貨公布第1季英國同店銷售上升 3.6%。

　　建材集團(tuán) CRH (CRH-UK) 公布上半年稅前獲利幾乎損益兩平，較去年同期獲利 1 億歐元的情形相差甚多，股價(jià)大跌5.8%。

　　PSA Peugeot Citroen (標(biāo)致雪鐵龍) (UG-FR) 大漲 3%，其新車上半年的銷售量大增近17%至 186 萬輛紀(jì)錄。

　　導(dǎo)航設(shè)備大廠 TomTom (TOM2-NL) 跳漲 9.5%，美銀美林調(diào)升該公司股票評(píng)價(jià)，自遜于「市場(chǎng)表現(xiàn)」升為「中立」。

　　紐約匯市─全球股市漲 削弱避險(xiǎn)需求歐元漲至7 周來的高點(diǎn)

　　美股持續(xù)上漲，美元兌歐元和英鎊周三走貶，歐元兌美元上漲至 7 周來的高點(diǎn)。

　　美元對(duì)紐元和巴西real 下跌，系因美國零售銷售的展望正面，降低投資人的安全需求。

　　稍早的交易美元曾一度上漲，股市表現(xiàn)疲弱時(shí)，低殖利率的美元和日元容易受惠，因?yàn)橥顿Y者偏向保值需求，而非風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。

　　美元指數(shù)自周二稍晚的 84.113下降至 83.900。

　　歐盟公布銀行壓力測(cè)試的細(xì)節(jié)，紓緩市場(chǎng)對(duì)主權(quán)債務(wù)危機(jī)恐惡化的擔(dān)憂，歐元兌美元隨之走漲。加拿大和澳元兌美元也上漲，顯示美國正從經(jīng)濟(jì)衰退中復(fù)蘇的證據(jù)提振了商品。

　　華盛頓外匯交易公司Tempus Consulting分析師 John Doyle 表示：「美元視風(fēng)險(xiǎn)情緒進(jìn)行交易，股市上漲，許多人認(rèn)為這是買進(jìn)的時(shí)機(jī)。」

　　北京時(shí)間 4：16，美元兌紐元自昨日的 69.39下跌 1.4%至 70.34，美元兌巴西real 貶值 0.8%至 1.7647。

　　澳元升值 1.4%至 86.48 美分，加元升值 0.6%至 1.0478 加元兌 1 美元。

　　根據(jù)紐約銀行的 iFlow數(shù)據(jù)，投資者不斷退出美元部位，自美元撤出的累計(jì)資金總額已是前一年平均數(shù)據(jù)的 2 倍。

　　歐元升值 0.2%至 1.2649 美元，一度達(dá) 1.2665 美元，日元兌美元貶值 0.2%至 87.70，歐元兌日元升值 0.4%至 110.93 日元。

　　歐盟表示正對(duì) 91家銀行進(jìn)行壓力測(cè)試，這些銀行代表該地區(qū) 65%的銀行產(chǎn)業(yè)，其中包括 27 家西班牙銀行、14家德國銀行和 6家希臘銀行，其測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)為假設(shè)希臘公債價(jià)值流失 17%，以及西班牙公債價(jià)值損失 3%。

　　德國經(jīng)濟(jì)部表示，5月份工廠訂單經(jīng)過季調(diào)和通膨調(diào)整后，下降 0.5%，降幅超過分析師預(yù)期，歐元稍早下跌。

　　東京 T&D 資產(chǎn)管理公司首席分析師 Yuichi Onsen 表示：「歐元還需要一段時(shí)間才能重新獲得投資者的全部信心，部份歐元區(qū)國家的主權(quán)債務(wù)問題尚沒有浮現(xiàn)明顯的全面解決方式。」

　　紐約債市—公債價(jià)格下滑,因股市大漲吸引投資人

　　* 股市大漲打壓對(duì)避險(xiǎn)美國公債的需求

　　* 美國最近一周抵押貸款需求跳升至九個(gè)月高位

　　* 連鎖店銷售顯示消費(fèi)者支出韌性

　　美國公債價(jià)格周三下滑,因股市勁揚(yáng)吸引投資人投入較高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),撤離避險(xiǎn)的美國公債市場(chǎng).

　　更多連鎖店銷售和抵押貸款需求利多數(shù)據(jù),鼓勵(lì)債市交易商在近期公債升勢(shì)鎖定獲利.

　　"因全球和美國投資人承受風(fēng)險(xiǎn)意愿上升,債市下滑."Pacific Income Advisers投資長(zhǎng)兼董事長(zhǎng)Lloyd McAdams表示.

　　美股三大指數(shù)均勁升約3%,因道富銀行(STT.N: 行情)發(fā)布利多財(cái)測(cè),在業(yè)績(jī)期前鼓舞了投資人.

　　但債市回落并不意味著對(duì)美國可能出現(xiàn)雙底衰退的擔(dān)憂煙消云散.近期就業(yè)和樓市數(shù)據(jù)不由得讓投資人有上述擔(dān)憂.

　　這種觀點(diǎn)令一些債市投資人確信,美聯(lián)儲(chǔ)將維持短期利率在近零水準(zhǔn)直至進(jìn)入2011年下半年.

　　盡管投資人再度青睞股市,打壓了債市,但一策略師表示,周期循環(huán)中會(huì)出現(xiàn)公債和股市一道走強(qiáng)的情況.

　　"復(fù)蘇初期,當(dāng)收益率曲線極度陡峭,非常寬松的聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策和低通脹壓力等因素會(huì)對(duì)股市和債市都有利."Prudential Fixed Income董事總經(jīng)理兼首席投資策略師Robert Tipp表示.

　　"比如經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)改善對(duì)股市有利,但也意味著政府收入增加,這有助于控制聯(lián)邦預(yù)算赤字,從而對(duì)公債也有利."他指出.

　　多數(shù)分析師仍相信美國經(jīng)濟(jì)再度萎縮的可能性不大.

　　交易商表示,這種觀點(diǎn)可能令指標(biāo)公債收益率(殖利率)在上周觸及14個(gè)月低點(diǎn)后不再進(jìn)一步下滑.

　　對(duì)美國公債的需求也可能持續(xù).

　　中國國家外匯管理局周三的熱點(diǎn)問答明確解釋了中國外儲(chǔ)投資美國國債的重要性和必要性,并指出增持或減持美國國債屬于行動(dòng)態(tài)優(yōu)化和調(diào)整操作,外界不必政治化解讀.

　　指標(biāo)10年期公債US10YT=RR跌16/32,報(bào)104-10/32,收益率由周二尾盤的2.94%升至2.99%.

　　上周,10年期公債收益率差觸及14個(gè)月低點(diǎn)2.88%,兩年期公債US2YT=RR收益率一直徘徊在一周前觸及的0.59%紀(jì)錄低點(diǎn)附近.

　　兩年期公債和10年期公債收益率差由周二的231基點(diǎn)擴(kuò)闊至236基點(diǎn),反映市場(chǎng)預(yù)期經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)放緩和低通脹.

　　上周四,該收益率差收窄至227基點(diǎn),為去年9月來最低.

　　在數(shù)據(jù)方面,美國抵押貸款銀行協(xié)會(huì)(MBA)周三公布,抵押貸款利率接近歷史低點(diǎn),刺激了再融資需求,將上周美國抵押貸款申請(qǐng)推高至九個(gè)月最多.

　　但購買房屋貸款需求減少,反映自4月購房稅惠到期后,地產(chǎn)市場(chǎng)狀況疲弱.

　　另有報(bào)告顯示周度美國連鎖店銷售有不俗升幅,暗示盡管失業(yè)率高企,消費(fèi)者支出并未凍結(jié).

　　交易商表示,鑒于低通脹環(huán)境,周四將標(biāo)售的120億美元10年期通膨保值債券可能吸引力不大.

　　能源盤后─EIA上修全球石油需求 紐約期油止跌 漲2.9%

　　紐約期油周三交易，7個(gè)交易日來首次收漲，系因美國能源信息局 (EIA) 上修全球石油需求預(yù)期。

　　8月紐約期油上漲 2.09 美元或 2.9%，收每桶 74.07 美元，為一周來首次收在每桶 74 美元以上。天然氣期貨下跌 2.5%。

　　EIA 表示，仍預(yù)期今明兩年全球石油需求增加每日 150 萬桶，但一開始低估了去年的石油消耗量，因此 EIA 對(duì)今明兩年的石油需求將較上個(gè)月公布的數(shù)據(jù)提升。

　　過去幾周以來，由于投資者擔(dān)心中美兩國可能造成全球成長(zhǎng)放緩，因此大賣股票和商品，造成石油價(jià)格連續(xù)下跌，周三終于收回部份失土。周二8月期油收低于每桶 72 美元，為一個(gè)月以來頭一次。

　　巴克萊資本石油分析師Costanza Jacazio 表示：「石油價(jià)格在連續(xù)幾周經(jīng)濟(jì)信心惡化以來，已經(jīng)跌到很低的程度，除了這個(gè)原因以外，基本面并沒有太大的改變足以解釋今日的上漲。」他認(rèn)為每桶 73美元仍是「合適的范圍」。

　　投資者也期待供應(yīng)量數(shù)據(jù)，原油庫存預(yù)期將大幅下降。美國石油協(xié)會(huì)(API) 將于 4：30 公布數(shù)據(jù)，EIA將于周四公布庫存月報(bào)。

　　接受普氏能源調(diào)查的分析師預(yù)期，7月2日結(jié)束的一周，美國商用原油庫存將下降 350 萬桶。汽油庫存增加 130 萬桶，蒸餾油增加 190 萬桶。煉油廠開工率預(yù)期仍為 88.4%不變。

　　分析師Sucden Financial 表示：「投資者可能仍會(huì)保持謹(jǐn)慎，并等待全球股市和匯率走勢(shì)更明朗，今天即將公布的庫存報(bào)告能提供短期內(nèi)的一些曙光。」

　　根據(jù) PFG Best，一份報(bào)告指出，中國將撥1000億美元資本支出在能源相關(guān)的項(xiàng)目上，此消息亦有助于推升能源市場(chǎng)。

　　8月交貨的天然氣期貨價(jià)格周三下滑 12 美分或 2.5%，收在每百萬Btu 4.57 美元。

　　MF Global能源部門副總Mike Fitzpatrick認(rèn)為，天然氣價(jià)格下跌系因東北方天然氣的使用預(yù)期將較溫和。上周天然氣在一個(gè)交易日里大漲5%之多，系因投資者預(yù)期熱浪來襲之際，用于冷氣運(yùn)轉(zhuǎn)的能源將增加。Fitzpatrick表示：「預(yù)估熱浪來襲會(huì)使用的天然氣，其程度已過度估計(jì)，現(xiàn)在我們看到市場(chǎng)賣出。」

　　EIA周四也將公布天然氣的庫存報(bào)告。接受普氏能源調(diào)查的分析師預(yù)期，7月2日結(jié)束的一周，天然氣庫存凈增加700億至 740億立方英呎。

　　另外，8月交貨的配方汽油價(jià)格上升 5 美分或 2.7%至每加侖 2.03 美元。

　　貴金屬行情簡(jiǎn)報(bào)

　　貴金屬盤后─技術(shù)性超賣 黃金收高3.80美元

　　黃金期貨周三走高，近來下跌至5月底以來低點(diǎn)后，投資人趁機(jī)逢低進(jìn)場(chǎng)。

　　紐約8月黃金上漲3.80美元，或0.3%，至每盎司1198.90美元，與其它貴金屬相較，漲勢(shì)落后。

　　黃金今早走低，消息指出中國不會(huì)增加黃金儲(chǔ)備，另有報(bào)告公布央行黃金銷售細(xì)節(jié)，黃金氣氛因而受創(chuàng)。

　　黃金于6月18日創(chuàng)新收盤高點(diǎn)至每盎司1258.30美元，至今下跌了4.7%。

　　銅價(jià)漲勢(shì)領(lǐng)先。9月銅上漲4美分，或1.5%，至每磅3.02美元。9月白銀上漲0.1%，收于每盎司18美元，一周來首度收復(fù)18美元關(guān)卡。

　　分析師說，黃金有短期技術(shù)性超賣。周二，黃金收于逾一個(gè)月低點(diǎn)，下跌1%，擴(kuò)大上周4%的跌幅。

　　美元疲弱亦有助支撐黃金。黃金今日恢復(fù)了與美元的正常關(guān)系。

　　短期而言，黃金可能仍受到壓力且限次狹幅之內(nèi)，缺少利多消息。分析師說，籠罩于歐盟的烏云似乎已消散，近來新的利空發(fā)展成了焦點(diǎn)。

　　亞洲國家的現(xiàn)貨買盤重新進(jìn)場(chǎng)，進(jìn)一步支撐了黃金價(jià)格。

　　美元疲弱對(duì)黃金與其它商品通常屬利多，因?yàn)閷?duì)持有外幣的投資人而言，以美元計(jì)價(jià)的黃金此時(shí)變得較為便宜。然而近幾個(gè)月，黃金傾向隨歐元走勢(shì)，有時(shí)，即使美元轉(zhuǎn)強(qiáng)，黃金仍上漲。

　　中國不增加黃金部位的談話，對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成壓力。報(bào)導(dǎo)指出國際清算銀行準(zhǔn)許的黃金交換數(shù)量創(chuàng)新高，為市場(chǎng)利空。

　　中國外匯管理官員說，由于黃金供應(yīng)有限，且價(jià)格波動(dòng)，不會(huì)增加持有黃金部位。中國外匯管理局并表示，焦點(diǎn)仍放在報(bào)酬率與投資分散，排除黃金做為答案的可能性。

　　周三報(bào)導(dǎo)指出，全球央行售予國際清算銀行的黃金創(chuàng)新高。

　　自12月以來，該銀行收到黃金349公噸，全球央行籌資140億美元。各國央行取得貸款后，可于日后重新購回該黃金。

　　分析師說，在宗教節(jié)日前，印度黃金珠寶商急于補(bǔ)充庫存，在價(jià)格跌至逾一個(gè)月低點(diǎn)后，亞洲亦出現(xiàn)現(xiàn)貨買盤。