美國CFTC銅市場持倉結(jié)構(gòu)表

國際金融市場

 　　美股盤后─壓力測試過關(guān) 企業(yè)獲利正面道指收升102點

　　美股周五 (23日) 午盤上漲，歐洲銀行壓力測試結(jié)果顯示，多數(shù)歐洲銀行通過測試，舒緩了投資人對全球經(jīng)濟力道的擔(dān)憂。

　　微軟、福特和其他企業(yè)獲利消息優(yōu)于預(yù)期、生物科技領(lǐng)域的交易消息，均為今日漲勢添加動力。

　　道瓊工業(yè)平均指數(shù)上漲 102.32 點或 0.99%，收 10424.62點。

　　Nasdaq指數(shù)上升 23.58點或 1.05%，收 2269.47點。

　　S&P 500指數(shù)上揚 8.99 點或 0.82%，收 1102.66點。

　　費城半導(dǎo)體指數(shù)收高 1.87 點或 0.52%，至 364.53 點。

　　美股上午陷入困境，系因投資者評估利空交錯的企業(yè)財報，以及靜待歐洲銀行壓力測試的結(jié)果，此外，經(jīng)歷過周四大漲之后，投資者不愿意再大幅前進(jìn)也是原因之一。

　　但壓力測試的結(jié)果顯示，多數(shù)銀行即使在經(jīng)濟二次衰退發(fā)生后，也能擁有充足的資本，此結(jié)果似乎安撫了投資人，推動周五午盤上揚。

　　Stifel Nicolaus經(jīng)理人Tom Schrader表示：「壓力測試沒有什么壞消息，有助于股市上漲，大眾原本都預(yù)期會有一些負(fù)面消息，但結(jié)果沒有發(fā)生，就有了動力。」

　　歐洲銀行監(jiān)督委員會周五公布，91家歐洲銀行中，7家未能通過壓力測試，可能需籌資逾35億歐元(45億美元)。未通過測試的銀行 5 家位于西班牙，德國Hypo Real Estate機構(gòu)在最嚴(yán)格測試下，第一級資本比率亦無法維持于6%之上。綜合而言，在不利環(huán)境測試下，這91家銀行的合并減損與交易損失金額將達(dá)5660億歐元。

　　企業(yè)消息：

　　Ford Motor (福特) (F-US) 公布季度營收優(yōu)于預(yù)期，且自去年同期的營業(yè)虧損轉(zhuǎn)為獲利。周五股價上漲 5.21%。

　　道瓊成分股Verizon Communications (威瑞森) (VZ-US)因收購11000名員工等相關(guān)一次性費用拖累，第2季轉(zhuǎn)盈為虧，但扣除這些成本，獲利優(yōu)于預(yù)期，營收遜于預(yù)期，周五股價上漲 3.78%。

　　道瓊成分股McDonald's Corp (麥當(dāng)勞) (MCD-US) 第2季凈利上升 12%，優(yōu)于預(yù)期，但同店銷售遜于預(yù)期，周五股價下滑 2.10%。

　　周四盤后，道瓊成分股Microsoft (微軟) (MSFT-US) 公布季度營收和獲利優(yōu)于預(yù)期，歸功于Windows 7作業(yè)系統(tǒng)銷售強勁，以及個人電腦市場改善，周五浮現(xiàn)獲利了結(jié)的賣壓，股價小挫 0.12%。

　　周四盤后，道瓊成分股American Express (美國運通) (AXP-US) 公布季度營收和獲利優(yōu)于預(yù)期，但該公司執(zhí)行長對經(jīng)濟和美國運通未來幾季的展望并不熱烈，周五上漲3.70%。

　　Amazon.com (亞馬遜) (AMZN-US) 周四公布季度營收和獲利較去年同期上升，但升幅遜于分析師預(yù)期周五股價下滑 1%。

　　美國生技公司 Genzyme Corp (GENZ-US) 股價跳漲 15.41%，系因《華爾街》報導(dǎo)指出，法國生物科技公司 Sanofi-Aventis (SNY-US)已非正式的接洽該公司商談收購交易。Sanofi-Aventis的ANR周五收跌 4.21%。

　　銀行業(yè)消息：

　　薪資沙皇范恩伯 (Kenneth Feinberg) 最近一次檢視接受政府紓困的企業(yè)之薪酬方案，結(jié)果顯示 17 家獲紓困銀行在金融危機期間，支付其主管薪酬合計達(dá)16億美元。花旗銀行和高盛均在名單上。

　　全球市場：

　　亞股錯綜。香港恒生指數(shù)上升 1.1%，日經(jīng)指數(shù)下滑 2.28%，上綜指數(shù)上升 0.38%。

　　歐股大抵收高。倫敦FTSE 100指數(shù)下滑 0.1%、法國CAC 40指數(shù)上揚 0.3%、德國 DAX指數(shù)上升 0.5%。

　　公債、美元與商品市場：

　　美國公債價格下跌，基準(zhǔn) 10 年期公債殖利率自 2.93%升至 2.95%。

　　由于穆迪檢視匈牙利，有可能調(diào)降其債信評等，提醒投資人歐洲債務(wù)風(fēng)暴尚未平息，致使歐元兌美元因而走跌，美元兌日元則升值。

　　9月紐約期油下滑 32美分或 0.4%，收每桶 78.98美元。

　　8月紐約期金下跌 7.80美元或 0.7%，收每盎司 1187.80美元。

　　市場寬度指標(biāo)(market breadth)偏多，但交易清淡。在紐約證交所，上漲家數(shù)多于下跌家數(shù)，約 3 比 1，成交量達(dá) 8.50 億股。在Nasdaq交易所，上漲家數(shù)多于下跌家數(shù)，約 2 比 1，成交量達(dá) 26億股。

　　歐股盤后─今日及本周均收高 未在意壓力測試報導(dǎo)

　　歐洲股市今日及本周均收高，對媒體有關(guān)部份銀行壓力測試的報導(dǎo)，并未太在意。

　　歐洲Stoxx 600指數(shù)收高0.6%至255.97，連續(xù)第四天上漲。本周上漲3.2%。

　　銀行股本周上漲，但周五接近持平，其中，Commerzbank (DE:CBK)上漲2%，Credit Agricole (FR:ACA)下跌1.9%。

　　報導(dǎo)說，為91家歐洲銀行進(jìn)行的壓力測試，僅針對交易的債券檢驗了主權(quán)債務(wù)虧損，而非持有至到期日的債券。

　　投資人希望銀行資金水準(zhǔn)測試，能為財務(wù)健康提供擔(dān)保，減緩金融擔(dān)憂。

　　分析師說，如果有部份銀行未能通過測試，他們周末仍能處理。所以周末前，投資人無意持有空頭倉位。

　　地區(qū)股市中，法國CAC-40指數(shù)收高0.2%至3607.05，德國DAX指數(shù)上漲0.4%至6166.34，英國FTSE-100指數(shù)持平于5312.62。

　　歐洲經(jīng)濟的利多消息，周五持續(xù)。德國Ifo與英國GDP數(shù)據(jù)均優(yōu)于預(yù)期。

　　金屬期貨與礦業(yè)股均上漲，Xstrata (UK:XTA)上漲1.9%。

　　季報：Ericsson (SE:ERICB)股價下跌7.1%。該公司公布第二季凈利低于市場預(yù)期，銷售下降8%。

　　STMicroelectronics (FR:STM)下跌3.6%。該公司周四晚說，第二季已轉(zhuǎn)虧為盈，獲利3.56億美元。去年同期為虧損3.18億美元。

　　營收上升至25億美元，去年同期為20億美元。無線營收下降至19%至5.25億美元。

　　利多盈余方面，荷蘭油漆公司Akzo Nobel (NL:AKZA)股價上漲2%。該公司第二季凈利上升至2.73億歐元，預(yù)估為2.05億。銷售上升13%至39億歐元。

　　Adidas (DE:ADS)股價上漲2.2%，該德國運動品公司周四晚公布上半年初步財報，明顯高于市場預(yù)期。營收上升19%至29億歐元，凈利達(dá)2600萬歐元，高于去年同期的900萬。

　　紐約匯市─壓力測試結(jié)果未能減緩資金不足擔(dān)憂歐元下跌

　　歐元兌大多主要外幣下跌，歐洲銀行壓力測試結(jié)果顯示，僅有七家銀行未能過關(guān)，但并未能減緩銀行業(yè)資金不足擔(dān)憂。

　　分析師說，這并未能減緩?fù)该鞫鹊膿?dān)憂，看來壓力測試效果并不大。

　　當(dāng)股市上漲，投資人軋平歐元空頭倉位，歐元今日一度上漲。日元兌美元下跌，日本決策官員連續(xù)第三天表示，強勢日元將危及經(jīng)濟成長，促使投資人預(yù)期他們將采取行動，壓低日元。匈牙利貨幣結(jié)束了連續(xù)三天的漲勢，穆迪公司說，可能調(diào)降匈牙利信用評等。

　　北京時間04:28 歐元本周下跌0.1%至1.2914美元，日元下跌1%至87.43兌1美元。

　　根據(jù)歐洲銀行監(jiān)督委員會指出，七家歐洲銀行未能通過該地區(qū)的壓力測試，資金不足35億歐元(45億美元)。

　　歐盟主管官員檢驗了91家該地區(qū)銀行，評估他們是否有足夠資金，度過經(jīng)濟衰退及主權(quán)債務(wù)危機，第一級資金比率達(dá)6%為底限。自債務(wù)危機重創(chuàng)了希臘，西班牙與葡萄牙公債后，各國政府便試圖向投資人保證他們金融機構(gòu)的健康。

　　這次的評估僅考慮銀行交易政府公債的損失，而非持有至到期日的損失。這意味壓力測試忽略了大部份銀行持有的主權(quán)債務(wù)。

　　分析師說，壓力測試缺少可信度。

　　本周，歐元兌大多外幣下跌，歐元兌日元則上漲。歐元兌美元下跌，結(jié)束了連續(xù)三周的漲勢。7月以來，歐元兌美元上漲了5.2%。

　　今年以來，歐元下跌了8.5%，為跌幅最大已開發(fā)國家貨幣。美元則上漲3.5%，日元上漲11%。

　　歐元于6月7日觸及四年低點1.1877美元后，上漲了8%，現(xiàn)在因投資人借入歐元，轉(zhuǎn)投資其他國家資產(chǎn)，歐元可能回檔。

　　日本戰(zhàn)略大臣荒井聰說，股價遽然下跌或日元升值，均將傷害日本經(jīng)濟。日本內(nèi)閣府官員津村啟介亦說，日元自5月初以來上漲了9%，有點太高。

　　日本當(dāng)局自2004年以來，便未曾賣出日元，干預(yù)匯市。

　　紐約債市—公債價格下滑,因股市攀升重燃風(fēng)險承受意愿

　　* 市場開始質(zhì)疑對歐洲銀行壓力測試的嚴(yán)格程度

　　* 投資者為下周標(biāo)售的1,040億美元公債做準(zhǔn)備

　　* 英國第二季GDP大幅增長,德國企業(yè)景氣判斷指數(shù)改善

　　美國公債價格周五下跌,因在企業(yè)業(yè)績優(yōu)于預(yù)期的情況下,相對公債,投資者青睞股市及風(fēng)險資產(chǎn).

　　備受市場高度注視的歐洲銀行壓力測試結(jié)果顯示僅有七家銀行未能通過.盡管分析師和交易商都擔(dān)心測試的標(biāo)準(zhǔn)未夠嚴(yán)厲,但測試成績未能驅(qū)使投資者尋找避險.

　　"測試結(jié)果足以有利風(fēng)險市場,且投資者在公債撤出一些避險買盤,"R.W. Pressprich & Co.公債及機構(gòu)債交易部主管Larry Milstein說.

　　參與歐洲銀行壓力測試共有91家銀行,這些銀行擁有歐元區(qū)銀行系統(tǒng)內(nèi)資產(chǎn)的三分之二.

　　債市投資者也開始為下周財政部標(biāo)售的1,040億美元公債預(yù)留空間,令公債價格承壓.

　　投資者表示,美國公債收益率(殖利率)依然接近其歷史低位,因預(yù)計美國聯(lián)邦儲備理事會(FED,美聯(lián)儲)直至2011年第四季以前都不會收緊貨幣政策.本周公債收益率多數(shù)小幅收升.

　　美聯(lián)儲主席貝南克向美國國會表示該國經(jīng)濟面臨"異常不明朗"的前景,"令市場略為震驚,"Cutwater Asset Management首席投資官Cliff Corso說.

　　兩年期公債US2YT=RR收益率上升2個基點至0.58%,周三創(chuàng)下紀(jì)錄低位0.5560%.

　　指標(biāo)10年期公債US10YT=RR收益率攀升6個基點,報2.99%,之前兩天迫近15個月低位.

　　周五尾盤,兩年期和10年期公債收益率差收報241個基點,該收益差本周稍早收窄至230個基點,為約10個月以來首見.兩年期和10年期公債收益率差可反映投資者對經(jīng)濟增長前景看法.

　　下周五美國官方將公布該國第二季實質(zhì)國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)修正值.

　　路透訪問分析師對美國第二季GDP環(huán)比年率預(yù)估均值為增長2.5%,較第一季年率增長2.7%放緩,亦低于2009年第四季5.6%的增長年率.

　　最近一輪良好的企業(yè)業(yè)績已緩減了近期一波令人失望的樓市,就業(yè)及制造業(yè)數(shù)據(jù)的擔(dān)憂.

　　周五海外市場有一些激動人心的數(shù)據(jù)也緩解對全球經(jīng)濟放緩的一些憂慮.英國第二季經(jīng)濟以四年最快步幅成長,且德國Ifo企業(yè)景氣判斷指數(shù)觸及三年高位.

　　能源盤后─暴風(fēng)雨擔(dān)憂減緩 原油小幅收低

　　原油期貨周五小幅收低，接近墨西哥灣的暴風(fēng)雨擔(dān)憂消退，為市場利空。投資人亦評估歐洲銀行的壓力測試結(jié)果。

　　紐約9月原油收低32美分，或0.4%，至每桶78.98美元。布倫特原油收低37美分至每桶77.45美元。

　　原油期貨今日幾全日走低，自周四的漲勢中回檔。周四，原油大漲3.6%，創(chuàng)5月以來最大單日漲幅。周五，暴風(fēng)雨Bonnie對墨西哥灣原油生產(chǎn)與煉油廠影響的擔(dān)憂消退。但歐洲銀行壓力測試結(jié)果公布后，股市尾盤上漲，助使原油削減稍早的跌幅。

　　分析師說，今日原油削減了部份暴風(fēng)雨溢價。雖然股市上漲支撐了原油，但幾項因素，包括暴風(fēng)雨，匯市與經(jīng)濟數(shù)據(jù)，則壓低了原油價格。

　　暴風(fēng)雨Bonnie正以40英里時速往南部佛羅里達(dá)移動，美國氣象局預(yù)測，Bonnie將沿著墨西哥灣，于周末抵達(dá)沿岸。石油公司正撤離墨西哥灣部分員工，該地區(qū)每日生產(chǎn)約160萬桶原油，占美國消費近10%。

　　該地區(qū)生產(chǎn)中斷，對紐約能源期貨將造成較大的影響。但美國原油庫存仍偏高，將能減緩供給中斷的沖擊。

　　原油仍限于幾周來的交易范圍每桶70至80美元。原油市場密切隨股市走勢，投資人以股市為未來經(jīng)濟成長的代表。

　　每當(dāng)原油接近每桶80美元水準(zhǔn)，便遭遇壓力。投資人擔(dān)憂未來的需求，且原油供給仍偏高，使得油價難以往上突破。

　　周三，美國能源部公布上周原油庫存增加40萬桶，汽油與蒸餾油庫存亦偏高，分別增加110萬桶與390萬桶。

　　分析師說，今日的不同在于，原油，尤其汽油，走勢與股市分離，顯示企業(yè)季報良好，能源需求未必大幅增加。

　　8月新配方汽油收低2.44美分，或1.2%，至每加侖2.1222美元。8月熱燃油收低1.19美分，或0.6%，至每加侖2.0505美元。

　　貴金屬行情簡報

　　貴金屬盤后─壓力測試未能激起避險需求期金跌0.7% 周線持平

　　周五 (23日) 交易，紐約期金 4 個交易日以來首次收低，系因歐洲銀行壓力測試未能激起市場避險需求，本周黃金波動狹窄。

　　紐約8月期金下跌 7.80美元或 0.7%，收每盎司 1187.80美元，本周黃金跌幅小于 0.1%，今年迄今上漲 8.4%。

　　期金開盤上漲，盤中高點達(dá)每盎司 1203.90 美元，但在歐洲銀行壓力測試結(jié)果公布之后，期金走跌。

　　歐洲銀行監(jiān)督委員會周五公布，91家歐洲銀行中，僅7家未能通過壓力測試，可能需籌資逾35億歐元(45億美元)，其余均通過壓力測試。然而，部份投資者仍質(zhì)疑這個測試的嚴(yán)格程度，也懷疑是否通過這個測試就真的代表體質(zhì)扎實。

　　紐約商品諮商公司 CPM Group分析師 Carlos Sanchez 表示，雖然市場有這樣的質(zhì)疑，但是黃金對下跌的偏見仍未打破，周五黃金收跌大部分系因周四上漲后加上周五一度升破1200美元，激起獲利了結(jié)的賣壓。

　　美元指數(shù)持平，在歐洲銀行壓力測試公布之后，歐元并沒有大幅波動，兌美元匯率仍在 1.290 美元。

　　其他金屬消息：

　　9月期銀下滑 1.9 美分或 0.1%，收每盎司 18.101美元，本周期銀上漲約 1.8%。10月白金上漲 13.40美元或 0.9%，收每盎司 1542.80美元，本周漲幅達(dá)2%。9月鈀金上漲 9.85 美元或 2.2%，收每盎司 466.75 美元，本周上漲 4%。

　　9月期銅上漲 2美分或 0.7%，收每磅 3.19 美元。

　　基礎(chǔ)金屬最近幾個交易日普遍上漲，由于企業(yè)財報大致樂觀正面，讓期銅獲得動力，因為企業(yè)表現(xiàn)意味著銅礦與其他基礎(chǔ)金屬的需求上升。