非公開發行項目完善產業布局。公司本次非公開發行的發行價格不低于27.95元/股，發行數量不超過15500萬股，募集金額不超過40.80億元。若按照上限發行，本次發行完成后公司總股本將由90652.04萬股增加到106152.04萬股。公司控股股東云錫集團在發行前持股比例50.51%，發行后下降為43.14%，仍為公司控股股東。
發展銅項目具備資源優勢。公司的個舊錫礦主要伴生礦種為銅礦。公司現有銅金屬儲量77.5萬噸，另外本次卡房分礦采礦權及相關采選資產收購項目順利實施，將增加銅金屬儲量12.03萬噸。據測算，公司目前銅精礦產量在1.5-2.0萬噸/年，卡房項目并入后將增加4000-5000噸的產量。
卡房項目具有較好的投資回報率和抗風險能力。卡房分礦銅礦金屬量120281噸，平均品位1.65%;鎢礦金屬量25302噸，平均品位0.26%，生產規模150.00萬噸/年。卡房分礦采礦權相關采選資產主要是2000噸/日的單銅選礦廠、3000噸/日的多金屬選礦廠等。收購完成后，項目年均凈利潤為7268.72萬元/年，盈虧平衡點為產能利用率的68.51%。
個舊礦產資源勘查為公司后續發展提供資源保障。公司近年來持續對個舊礦區進行勘查找礦，取得了良好的效果。本次利用募集資金對風流山、高峰山和大白巖進行勘查與詳查，預獲331+332+333類資源量82.85萬噸，其中錫24.48萬噸、銅55.24萬噸和鎢3.13萬噸。
錫是六種工業金屬中供需面最緊張的。全球錫消費經歷了金融危機后的一輪強勁復蘇后，今年復蘇的腳步明顯放緩，錫的消費量雖然還未達到金融危機前的水平，但也恢復到36萬噸以上的水平。錫的下游消費主要是焊料和馬口鐵。今年日本強震帶來的電子行業錫需求減少給全球錫消費造成了一定的沖擊。2011年上半年國際市場略有過剩，但下半年消費將迎來又一個高峰，因此全年錫市場仍將保持供應短缺的狀況，但缺口有所縮小。
