除了降低放貸額度，各地民間放貸人對客戶的審核標(biāo)準(zhǔn)也越來越嚴(yán)格。高和資本發(fā)布的《2012年山西民間金融生態(tài)調(diào)研簡報(bào)》顯示：受溫州和鄂爾多斯民間融資風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的影響，山西民間融資的避險(xiǎn)意識明顯提高，借貸呈現(xiàn)出三種規(guī)范方式：一是采用正式合同和借據(jù)的占比達(dá)到86.96%；二是采用財(cái)產(chǎn)擔(dān)保和第三方保證的占比接近50%；三是民間借貸雙方對借款期限、金額、利率、還款方式和違約責(zé)任等均做出明確的約定。山西放貸人告訴記者，以前對抵押物不是很充足，但經(jīng)營還可以的企業(yè)，他們也會放款。但現(xiàn)在他們則要求客戶抵押物充足并且經(jīng)營良好，這二者是成功貸款的必要條件，缺一不可。

鄂爾多斯一家小貸公司員工告訴記者，一般房屋抵押是貸款的硬指標(biāo)。他們做業(yè)務(wù)時(shí)，更鐘情于價(jià)值百萬的房產(chǎn)，這些房產(chǎn)容易變現(xiàn)。而對于抵押價(jià)值幾千萬的房產(chǎn)的客戶，他們反而不敢要。“如果你想貸款30萬，你起碼要有價(jià)值80萬的房產(chǎn)作為抵押。”該員工同時(shí)表示，他們對于貸款企業(yè)的類型也會有所篩選，“我們現(xiàn)在一般是貸給有廠房等固定資產(chǎn)的實(shí)體企業(yè)，不大愿意借給房地產(chǎn)商，以前投資房地產(chǎn)的，去年出現(xiàn)了很大風(fēng)險(xiǎn)。”

記者采訪發(fā)現(xiàn)，信用危機(jī)在各地的引爆點(diǎn)不同。在鄂爾多斯和山西，民間資金大都被套牢在政策敏感行業(yè)，比如房地產(chǎn)或煤炭；而在溫州和蕪湖，民間借貸大多被不景氣的實(shí)體企業(yè)所拖累。倒閉的企業(yè)和跑路的老板在長期穩(wěn)固的信用體系上撕開了裂口。當(dāng)越來越多的債權(quán)人深陷其中的時(shí)候，曾經(jīng)活躍的民間借貸則有了沉默的理由。

不得不承認(rèn)，曾經(jīng)的暴利行業(yè)（房地產(chǎn)和煤炭）讓民間放貸人著實(shí)地摔了一大跤，而鄂爾多斯正是這一案例的絕好樣本。鄂爾多斯民間借貸的厄運(yùn)是從去年央行3次加息，6次上調(diào)準(zhǔn)備金率開始的。金融大環(huán)境的收緊讓鄂爾多斯中小開發(fā)商資金鏈緊繃，只能求助于民間借貸。據(jù)高和資本估算，到后期，鄂爾多斯民間資本占房地產(chǎn)投資總額的比例從16.6%上升至60%。民間借貸償還的資金來源又高度依靠銷售回款。按揭貸款收緊后，即使房子賣出去也拿不到銷售回款。這使得房地產(chǎn)行業(yè)的資金鏈越繃越緊。“大量的民間資金投入房地產(chǎn)領(lǐng)域，房子蓋起來，想賣給老百姓的時(shí)候，老百姓手里卻沒錢了，因?yàn)槎纪督o地產(chǎn)商變成鋼筋水泥了。所以房地產(chǎn)市場和民間借貸市場都僵在那兒了。”中富地產(chǎn)民間借貸案件代理律師曾對記者如是總結(jié)鄂爾多斯房市與錢市的怪象。

事實(shí)上，在鄂爾多斯，很多民間借貸是通過小貸公司完成的。記者曾多次前往鄂爾多斯采訪地產(chǎn)商集資案件，地產(chǎn)商的債權(quán)人名單里，不乏小貸公司的身影。高和資本對鄂爾多斯小貸公司的描述為：網(wǎng)狀資金鏈?zhǔn)切☆~貸款公司相互之間以及與銀行、個(gè)人、企業(yè)相互之間提供資金運(yùn)行的主要形式。鄂爾多斯小額貸款公司資金鏈呈現(xiàn)網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，通過融資與放貸的捆綁，資金關(guān)聯(lián)的強(qiáng)度不斷增大，最終使因資金鏈而聯(lián)系起來的各方牢牢聯(lián)結(jié)為一個(gè)整體。一榮俱榮、一損俱損的龐大體系使小貸公司行業(yè)信用體系最先受到信用危機(jī)的沖擊。

其實(shí)，受到房地產(chǎn)拖累的不只是鄂爾多斯。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，看似因?yàn)?ldquo;企業(yè)倒閉潮”、“跑路潮”致使信用崩塌的溫州實(shí)則也是受累于房地產(chǎn)。“深陷債務(wù)泥潭不能自拔的民營企業(yè)主大都參與房地產(chǎn)投資。”溫州一位民間放貸人直言，在過去的幾年間，很多企業(yè)家通過投資房產(chǎn)、土地和項(xiàng)目開發(fā)等形式參與到房地產(chǎn)市場中。

高和資本發(fā)布的《2012年溫州民間資本生態(tài)調(diào)研簡報(bào)》也驗(yàn)證了這一邏輯：企業(yè)主利用自有資金和民間借貸資金購買土地，再將銀行貸款注入。2011年銀根收緊后銀行只收不貸，只得靠民間高利貸維持，而房地產(chǎn)市場在持續(xù)調(diào)控下成交量和價(jià)格雙降，資金無法及時(shí)回籠。于是資金鏈斷裂，作為融資平臺的實(shí)體企業(yè)、民間資金及背后的擔(dān)保人無一幸免。投資房地產(chǎn)賺錢優(yōu)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，信貸規(guī)模放大又急劇收緊，無疑是導(dǎo)致本次危機(jī)發(fā)生的最重要誘因。

“一般民間借貸通常是借給親戚朋友或通過朋友介紹把錢借出去，彼此有一層相互信任的關(guān)系。人們把錢投資房地產(chǎn)或放在某個(gè)企業(yè)，當(dāng)借款企業(yè)無法按時(shí)兌現(xiàn)承諾時(shí)，借款人會要求提前還款。借款人一旦無法償還，就損害了彼此間的信任關(guān)系。這樣的事情多了，整個(gè)社會的信用體系將面臨崩塌。在溫州，現(xiàn)在除非是非常熟悉的人的小額借款，不然沒人再往外借錢了。”前述溫州放貸人說。

高和資本認(rèn)為，民間資金供給量的減少勢必拉升資金的價(jià)格。數(shù)據(jù)顯示：2012年3月企業(yè)民間融資年平均利率為15.13%，高于2011年9月的12.2%。借貸利率水平總體上呈現(xiàn)信用融資利率高、抵押擔(dān)保利率低；短期利率高、長期利率低的特征。

記者采訪發(fā)現(xiàn)，有些地區(qū)民間借貸利息確實(shí)有所上升，但也有不少地區(qū)資金價(jià)格不升反降。一溫州放貸人告訴記者，以前大多數(shù)是五六分月息借給別人，現(xiàn)在兩三分借的多。“今年短期的三分左右，長期的很少高于兩分。”山西放貸人則表示，目前民間放貸人更加理性了。“小貸公司、擔(dān)保公司、民間借貸都有降低利率的想法，以前月息四五分比較普遍，現(xiàn)在打算調(diào)低到兩三分，這樣企業(yè)比較容易接受。”

調(diào)低資金價(jià)格也是無奈之舉。據(jù)受訪者介紹，民間放貸人不敢冒險(xiǎn)做房地產(chǎn)等大收益、大風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，他們只能做一些借款額度不大且風(fēng)險(xiǎn)可控的小企業(yè)，這些小企業(yè)無法承受過高的融資成本，調(diào)低資金價(jià)格是為了迎合新的市場。資質(zhì)好的小企業(yè)成為眾多民間放貸人的爭奪之地，競爭也凸現(xiàn)出來。左梅告訴記者，現(xiàn)在客戶需求量越來越少了。

“我們現(xiàn)在的問題是‘想放貸的人多了，借錢的人少了’。現(xiàn)在有很多人委托我們幫助他們理財(cái)，但苦于找不到好的投資渠道。以往，外地業(yè)務(wù)占放貸業(yè)務(wù)總體的很大比重，今年外地業(yè)務(wù)明顯少了很多，到現(xiàn)在只做了5筆。”左梅說。