在連續(xù)兩日跌停后，山東黃金3日股價(jià)仍然以大幅下挫7.34%收盤(pán)。黃金集團(tuán)澄清公司并沒(méi)有套現(xiàn)的意圖和可能，并認(rèn)為評(píng)估價(jià)格符合評(píng)估要求。
山東黃金于今年4月因籌劃重大資產(chǎn)重組事宜停牌，7月1日發(fā)布重組預(yù)案并復(fù)牌。但是由于重組方案被市場(chǎng)認(rèn)為收購(gòu)資產(chǎn)溢價(jià)過(guò)高，股價(jià)連續(xù)受到重挫。
方案顯示，山東黃金將獲控股股東黃金集團(tuán)等注入的近百億資產(chǎn)，包括多處成熟礦山及黃金礦權(quán)。山東黃金擬以每股33.72元的價(jià)格增發(fā)募資，募資總額不超過(guò)30億元。
公告顯示，此次交易所涉資產(chǎn)的賬面價(jià)值總額為22.47億元，預(yù)估值總額卻高達(dá)108.14億元，資產(chǎn)增值率達(dá)381.16%。其中，為山東黃金集團(tuán)所直接持有的寺莊探礦權(quán)、新城探礦權(quán)資產(chǎn)增值率奇高，分別溢價(jià)41.7倍、25.71倍；同屬該集團(tuán)且占收購(gòu)資產(chǎn)總額最大的東風(fēng)探礦權(quán)、采礦權(quán)，預(yù)估增值率也有463.32%。
針對(duì)市場(chǎng)對(duì)于估值過(guò)高的觀點(diǎn)，山東黃金指出，根據(jù)《中國(guó)礦業(yè)權(quán)評(píng)估準(zhǔn)則》的相關(guān)要求，本次評(píng)估機(jī)構(gòu)預(yù)估選取了2010年1月至2013年3月三年一期的平均銷(xiāo)售價(jià)格。上海黃金交易所2010年1月至2013年3月底公布2號(hào)金（99.95%）價(jià)格的平均值為313.01元/克，本次預(yù)估以此價(jià)格作為取價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。
此外，針對(duì)市場(chǎng)質(zhì)疑“此次注入的一些資產(chǎn)是集團(tuán)公司以超高溢價(jià)從民營(yíng)公司收購(gòu)來(lái)的，黃金價(jià)格大跌后，公司把當(dāng)初的決策錯(cuò)誤，轉(zhuǎn)移給上市公司”。山東黃金表示，山東黃金集團(tuán)公司對(duì)外收購(gòu)均是以現(xiàn)金作為支付方式；而本次上市公司重大資產(chǎn)重組，則是以資產(chǎn)換股份，集團(tuán)公司實(shí)際承擔(dān)了現(xiàn)金的壓力和成本。假設(shè)本次山東黃金重大資產(chǎn)重組成功實(shí)施，則集團(tuán)公司獲得的是山東黃金的股份，并且存在3年的限售期，集團(tuán)公司并沒(méi)有套現(xiàn)的意圖和可能。
山東黃金于今年4月因籌劃重大資產(chǎn)重組事宜停牌，7月1日發(fā)布重組預(yù)案并復(fù)牌。但是由于重組方案被市場(chǎng)認(rèn)為收購(gòu)資產(chǎn)溢價(jià)過(guò)高，股價(jià)連續(xù)受到重挫。
方案顯示，山東黃金將獲控股股東黃金集團(tuán)等注入的近百億資產(chǎn)，包括多處成熟礦山及黃金礦權(quán)。山東黃金擬以每股33.72元的價(jià)格增發(fā)募資，募資總額不超過(guò)30億元。
公告顯示，此次交易所涉資產(chǎn)的賬面價(jià)值總額為22.47億元，預(yù)估值總額卻高達(dá)108.14億元，資產(chǎn)增值率達(dá)381.16%。其中，為山東黃金集團(tuán)所直接持有的寺莊探礦權(quán)、新城探礦權(quán)資產(chǎn)增值率奇高，分別溢價(jià)41.7倍、25.71倍；同屬該集團(tuán)且占收購(gòu)資產(chǎn)總額最大的東風(fēng)探礦權(quán)、采礦權(quán)，預(yù)估增值率也有463.32%。
針對(duì)市場(chǎng)對(duì)于估值過(guò)高的觀點(diǎn)，山東黃金指出，根據(jù)《中國(guó)礦業(yè)權(quán)評(píng)估準(zhǔn)則》的相關(guān)要求，本次評(píng)估機(jī)構(gòu)預(yù)估選取了2010年1月至2013年3月三年一期的平均銷(xiāo)售價(jià)格。上海黃金交易所2010年1月至2013年3月底公布2號(hào)金（99.95%）價(jià)格的平均值為313.01元/克，本次預(yù)估以此價(jià)格作為取價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。
此外，針對(duì)市場(chǎng)質(zhì)疑“此次注入的一些資產(chǎn)是集團(tuán)公司以超高溢價(jià)從民營(yíng)公司收購(gòu)來(lái)的，黃金價(jià)格大跌后，公司把當(dāng)初的決策錯(cuò)誤，轉(zhuǎn)移給上市公司”。山東黃金表示，山東黃金集團(tuán)公司對(duì)外收購(gòu)均是以現(xiàn)金作為支付方式；而本次上市公司重大資產(chǎn)重組，則是以資產(chǎn)換股份，集團(tuán)公司實(shí)際承擔(dān)了現(xiàn)金的壓力和成本。假設(shè)本次山東黃金重大資產(chǎn)重組成功實(shí)施，則集團(tuán)公司獲得的是山東黃金的股份，并且存在3年的限售期，集團(tuán)公司并沒(méi)有套現(xiàn)的意圖和可能。
