國際行情
★. LME基本金屬周四全線下跌
三個月期銅收低,報每噸7,825美元,周三收報7,980。期銅價格周二在印尼供應疑慮的推動下,曾觸及每噸8,100 美元的去年9 月7 日以來最高。
三個月期鋁跌33 美元至2,845 美元。
三個月期鋅收低80 美元,至每噸3,600。
三個月期鎳自周三的47,900/48,000 美元跌至47,500。上周期鎳觸及50,150的紀錄高點。
三個月期鉛跌50美元至1,980。
三個月期錫跌至13,450,周三報13,750。
重要資訊
★.一季度我國經濟同比增長11.1% CPI同比上漲2.7%
新華網４月１９日報道，國家統計局１９日發布的初步核算數據顯示，一季度中國經濟同比增長１１.１％，增速比上年全年加快０.４個百分點，比上年同期加快０.７個百分點。一季度，全國居民消費價格總水平同比上漲２.７％，漲幅比上年同期上升１.５個百分點。其中，３月份同比上漲３.３％，環比下降０.３％。順差快速增長，流動性過剩仍較突出。一季度，中國貿易順差４６４億美元，比上年同期增加２３１億美元；３月末，狹義貨幣Ｍ１同比增長１９.８％，增速加快７.１個百分點。“國民經濟繼續保持平穩快速發展。”國家統計局新聞發言人李曉超表示，當前經濟也面臨著國際收支不平衡、流動性過剩、經濟結構不合理、節能減排壓力大等突出矛盾和問題。
★.江西銅業今年陰極銅目標產量按年增25%,至55萬噸
中國最大銅生產商--江西銅業股份有限公司(0358.HK: 行情)(600362.SS: 行情)周四表示,今年陰極銅目標產量將按年上升25%至55萬噸,其去年度相關產量為44萬噸。公司董事長李貽煌在一記者會上作出上述表示。他表示,隨著貴冶四期工程將于今年底完成,屆時公司的陰極銅產能將增至超過70噸。他又預期,中國今年的銅消費量,將較去年增加9%。
★.Petrologistics： OPEC料降低4月石油產量
外電4月19日報道，石油咨詢機構Petrologistics周四稱,不包括伊拉克和安哥拉,石油輸出國組織(OPEC)4月料削減石油產量,因伊朗產量減少。Petrologistics主管Conrad Gerber稱,受產量限制的OPEC 10國4月日產量料為2,690萬桶,低于3月上修後的2,705萬桶。Gerber稱,伊朗4月日產量料降至390萬桶,3月為415萬桶。
★.世界黃金協會：油價上漲和美元疲軟支持黃金價格走高
世界黃金協會（World Gold Council）周三在其黃金投資摘要（Gold Investment Digest）中指出，由于油價上漲和美元疲軟，金價在2007年第一季度得到通脹擔憂的支持。美元疲軟使美國黃金期貨凈多頭頭寸增加。世界黃金協會認為，盡管在2月份最后一周出現了調整，與全球股市相比金價仍保持較低的調整幅度。黃金投資摘要是影響投資興趣和黃金需求的一份趨勢和經濟指標分析報告。報告表明，受投資刺激，今年第一季度金價比06年第四季度均價上漲了5.5％，同時比2006年第一季度均價上漲16.8％。今年第一季黃金ETF基金投資比上季度增長了5.9％，代表這種形式的黃金增加了36.38立方噸。另外，世界黃金協會表示，第一季度黃金價格波動繼續減弱，波幅在17.6％，略微低于2006年第四季度的水平。
★.富蘭克林坦伯頓看空美元,視亞洲貨幣中期走勢一片大好
富蘭克林坦伯頓基金集團國際債券組合經理Michael Hasenstab稱,美元料進一步走軟,但在歐元和英鎊已顯昂貴的形勢下,日圓等亞洲貨幣的中期走勢有望欣欣向榮。Hasenstab稱,亞洲似能有效抵御美國經濟放慢的沖擊,該地區亦充滿外匯投資機會。他說,"我認為美元的中期走勢前景依舊慘淡。"Hasenstab為富蘭克林坦伯頓管理著一支40億美元的全球債券基金。他指出,擁有龐大貿易順差的亞洲經濟體一直是填補美國經常帳赤字缺口的主要力量,隨著美國經濟成長步伐的趨緩,亞洲消費者開始增加在國內支出,將令本地區貨幣走勢受益。Hasenstab認為日圓被低估,當前匯率水平處于過去十年中低位.但他亦看好韓圜、坡元、澳元和印尼盧比等亞洲貨幣。Hasenstab管理基金的外匯資產中,亞洲貨幣的比重約為40-45%,這些頭寸大體未進行對沖.他稱,在全球經濟趨緩的情況下,澳元表現可能將超越新西蘭元,"我認為新西蘭元出現反轉的風險更大,因為新西蘭不像澳洲那樣在出口需求方面出現結構性改善,是亞洲的內需在支撐澳元。"Hasenstab外匯頭寸中歐元的比率不及2%,且根本不持有英鎊。歐元兌日圓目前處于紀錄高位附近,兌美元亦逼近1.3670美元的歷史高點,而英鎊兌美元本周升逾2美元創26年新高。Hasenstab說,總而言之,面向亞洲的全球經濟成長回歸平衡,以及美元繼續疲弱的前景,對理智的投資者來說都提供大好的投資機遇。
主流信息
★.綜合評述：
美林：該投資銀行周四在一份報告中稱,銅目前的高價是不可持續的,市場看上去可能會在5月發生修正,因為供給大于需求。美林預計銅價將從本周稍早創下的今年高位8,100美元大幅下挫,銅的歷史最高價格為去年5月創下的8,800美元。報告稱:"我們認為銅價發生修正的理由是堅實的:銅的供給(大于)需求."報告援引研究機構全球金屬統計局(World Bureau of Metal Statistics,WBMS)的數據稱,1月和2月全球銅的供給比需求多出11.5萬噸。美林預計今年銅市的供給將比需求多出46.6萬噸,并稱,到目前為止采礦活動的中斷并沒有使市場上的銅出現減少,反而擔心供給會增長。美林指出了近期銅價大漲的原因:中國進口增長,認為美國房市已經觸底,以及對礦山罷工事件影響供給的過度反應。
Morning Metal Monitor：獨立分析師及發行商Greg Weldon指,多數金融市場周四對中國強勁的經濟成長和通膨數據的反應,大體上是沒有根據的。他稱:"在中國信貸榮景持續和加速的情況下,將出現鋁、銅和所有基礎原材料的進口大幅增長。"
摩根士丹利：摩根士丹利略微看多長期油價,但認為倫敦布蘭特原油期貨價格較美國原油期貨升水處于異常水準,并發現客戶對大宗商品投資的興趣增加。摩根士丹利預計,油價跌至每桶60美元的可能性不大,因在非石油輸出國組織產油國產量增加遲緩,且各國經濟增長良好之際,OPEC仍控制供應。但長期看,摩根士丹利更看好天然氣和和玉米等其它大宗商品。"天然氣的漲幅將更大,"投資策略全球主管Boris Shrayer在周四的講話中稱,"我們認為西德克薩斯中質油(WTI)原油將是個長期問題。"布蘭特原油期貨較美國原油期貨升水達到7美元,因市場對伊朗和尼日利亞供應擔憂,且WTI原油庫存增加。"我認為布蘭特升水不會達到5美元,但預計會小幅升水--因受到季節因素影響很大."Shrayer表示,"在春秋兩季,布蘭特原油表現將大大優于WTI.如果去掉中東的煉油產能,那我們將無能為力。"Shrayer表示,由于高波動性,建議賣掉作空油價的部位,并買入作多天然氣的選擇權。"我們認為鑒于石油的波動性,更適合賣掉而不是買入。"但Shrayer表示,在爆發戰爭等地緣政治事件的時候,當WTI出現正價差,不投資商品或石油領域將缺乏對投資組合的保護。"最大的風險是經濟衰退...世界并不穩定,"他表示,和3月初中國股市大跌以及美國房市憂慮相比,現在投資者情緒要穩定得多,但仍感到緊張。中國經濟過熱的擔憂可能推高利率,令全球股市周四承壓。"我們還沒有見過對商品的投資比例達到兩位數,但2-10%的區間是合理的。."
A.G. Edwards：商品評論員James Quinn表示,金價下滑是因投資人擔心中國經濟過熱,可能擾亂其他金融市場。中國周四稍早公布,首季經濟成長幅度高達11.1%,受投資及出口帶動,引發市場臆測中國可能快將加息。Quinn還指出,期金在周三觸及約在694美元的阻力區間後進行盤整。
恒生銀行：4月20日外匯分析稱，目前而言，歐羅升勢凌厲，若匯價能企穩于1.3620，將可上試2004 年12 月所創的歷史高位1.3666。關于黃金，該行稱，由于基本因素依然強勁，金價的前景仍然看漲。與此同時，世界黃金協會亦公布投資在黃金交易所買賣基金于本年第一季的升幅接近6%。
技術分析
★.綜合銅3月：銅技術指標頂背離，日線整體弱勢調整，建議賣出，止損8090。
★.綜合鋁3月：鋁昨下跌，日線整體處于多頭狀態振蕩，建議在2800－2850逢低買進，止損2800稍下方。
★.鋅合鋅3月：鋅昨下跌收陰，日線整體多頭狀態下整理，多單持，止損3600。
★.綜合鎳3月： 鎳昨上下小幅波動，小陽線報收，整體處于多頭狀態，建議多單持，止損45700稍下方。
★.綜合鉛3月：鉛昨下跌收陰，價格跌破20日均線，下方支持在30日均線，建議中線觀望，短線交易。
★.綜合錫3月：錫昨繼續下跌，盤中一度下破60日均線，預期后市大幅振蕩，建議觀望。
★.6月黃金：期金昨下跌收陰，價格整體處于多頭，建議多單持，700附近減倉，向上突破700則追買。
★.6月原油：原油昨下跌，日線整體振蕩，建議中線觀望，盤中短線交易。
★. 6月歐元：歐元昨再度上漲，整體運行在5日均線上方，建議多單持有，止損5日均線下方。
重要提示：
★.今日關注：
時間 國家 事件 前值 預測 影響
22:00 美國 4月13日當周ECRI領先指標
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