國際行情
★.LME基本金屬周四全線下挫
三個月期銅在觸及盤中高位7,948美元之後回落,收在每噸7,660美元,較周三收盤價下挫190美元
或2.4%。
三個月期鋁跌11美元至2,810。
三個月期鋅挫30美元至3,710。
三個月期鎳收跌0.6%或300美元,報每噸47,000美元，周二曾觸及每噸50,200美元的紀錄新高。LME鎳庫存升至3,624噸,略低于全球一天的消費量。
三個月期鉛從周三的1,980美元下滑至1,960。
三個月期錫收在每噸12,900美元,下挫4.4%或600美元。
重要資訊
★.發改委：目前煤電油運總體平衡,但局部緊張仍然存在
外電4月27日報道，中國國家發展和改革委員會有關負責人表示,當前全國煤電油運供需總體趨于平衡,但個別地區、高峰時段仍然緊張。發展改革委經濟運行局副局長朱宏任在一季度工業經濟運行發布會上表示,經濟運行支撐條件繼續改善.一季度原煤市場供應比較寬松,直供電廠存煤處于正常水平;發電量增長同比加快4.4個百分點;原油加工量增長5.6%,這是近年來較高的增速。朱宏任介紹,一季度,全國仍有12個省級電網出現電力短時緊張或拉限電情況。進入二季度後,工業生產進入旺季,保證煤炭、 電力、油品(特別是柴油)的穩定供應仍存在壓力。至于是否會出臺煤電價格聯動措施,朱宏任稱,是否聯動、何時聯動,由價格管理部門綜合各種因素,仔細、謹慎決定.發改委將引導煤炭企業根據市場變化調整產量,及早做好電力迎峰度夏的各項準備工作,確保"三夏"(夏收、夏插、夏種)農忙季節農機用柴油穩定供應。
★.發改委將清理鋁冶煉和銅冶煉等高耗能投資項目
外電4月27日報道，中國國家發展和改革委員會稱,針對一季度高耗能產業再度反彈的嚴峻局面,發改委將嚴格按照國家規定清理鋁冶煉和銅冶煉投資項目,并要求各地清理違反規定自行出臺的發展高耗能產業的土地、稅收、電價等優惠政策。新華社周四稍晚報導稱,發改委要求對未經核準、不符合產業政策、準入條件和規劃布局,未依法辦理土地使用手續,未按要求報批環境影響報告書的氧化鋁、電解鋁項目,一律停建.遏制擬建氧化鋁、 電解鋁項目,不符合規劃布局的一律不允許開工.同時,加大銅冶煉項目清理力度。對于各地出臺的支持高耗能產業的優惠政策,報導援引發改委經濟運行局副局長賈銀松的話表示,"一經核實,要立即取消,對拒不取消的,將予以通報并在媒體曝光."他強調,必須高度重視今年以來高耗能產品生產過快增長的問題。目前全國有14個省份以實行發供電聯動、協議供電、大用戶用電直供、競價上網等名義自行出臺了對高耗能企業的優惠電價措施。
報導透露,由于一段時間內較低的氧化鋁價格使得電解鋁生產成本下降,加之電力供應緊張局面得到緩解,鋁冶煉投資強勁反彈,一季度同比增長49.3%,水泥行業投資也增長39.4%。統計顯示,今年一季度,全國粗鋼產量同比增長22.3%,增幅同比提高4.7個百分點。電解鋁、氧化鋁產量分別增長36.6%和53.7%,增幅提高18.2和8.4個百分點。
★.社科院：4月CPI環比有望下降,但須防止成本推動型通脹
中國社會科學院數量經濟與技術經濟研究所所長汪同三預計,4月份居民消費價格指數(CPI)有望低于3月,全年將保持在3%以下,但綜合工業品出廠價格(PPI)的變動數據看,中國要防止成本推動型的通貨膨脹。中國3月CPI同比上漲3.3%,3月PPI同比上漲2.7%。中國證券報周五報導援引汪同三的話指出,值得注意的是PPI在過去幾年中明顯高于CPI,上游產品的價格增速快于下游產業價格增速,由此中國應防止成本推動型的通貨膨脹。而由于銀行流動性過剩,中國還存在需求拉動的通貨膨脹。汪同三表示,考察當前中國經濟,投資增長、貨幣供應、雙順差和房價增長速度過快成為短期中國經濟的重要問題.居民收入差距、投資與消費結構不合理、三大產業結構不合理和資源、能耗、排污將是中國經濟長期需要解決的問題。此外,汪同三在分析當前宏觀經濟形勢時指出,除了降低單位GDP產出能耗20%、減少主要污染物排放10%具有一定難度以外,要實現第三產業占GDP的比重提高4個百分點也將面臨考驗.他并預測,今年第三產業占GDP比重難以提高的態勢還將繼續保持。
★.德國商業銀行：市場前景不定之際,宏觀對沖基金料有出彩表現
外電4月25日報道，德國商業銀行全球另類投資策略主管Mehraj Mattoo周三稱,在當前市場存在不確定性之際,從資產價格波動中受益的對沖(避險)基金料有良好表現。Mehraj Mattoo稱,很多對沖基金仍押注股市上漲,但對采用宏觀策略的對沖基金來說,市場存在不確定性是一利好。宏觀策略基金通常押注資產價格走向,這些資產包括股票、利率衍生品或外匯等。當市況出現波動時,這些基金往往能比在市場走向明確時獲得更多利潤。Mehraj Mattoo稱,押注股市上漲仍然盛行。"多數對沖基金持有股票的凈多頭部位,但未來半年是否依然如此則有待視市況而定,"他說。對沖基金一直大量作空美元,因近來數周美元一直下跌;同時也在繼續進行利差交易,以謀求更多回報。"沒有人真的預期日本將大幅升息,"他說,這意味著日圓收益率仍將保持較低水準。德國商業銀行管理著七支對沖基金,資產總計達7億美元左右。其中兩支基金采取多種策略,一支面向散戶發行,另一支則面向機構投資者發行。該銀行還擁有五支專項基金(specialist funds),其中包括過去三個月內已推出的三支.這三支涵蓋固定收益、全球宏觀以及亞洲新興市場等策略.所有這些基金均為組合基金(fund of funds)。
主流信息
★.綜合評述：
澳洲聯邦銀行：該行每日預警報告稱，LME基本金屬周四疲軟。銅價技術性賣壓領跌。美元走強增大價格壓力，對歐洲買家來說金屬價格更加昂貴。金價因美元強勢和美國股市上漲投資者從貴金屬退出而下跌。6月COMEX黃金合約下跌USD9.4一盎司到USD678。
JP摩根：初級商品分析師Jon Bergtheil表示"最近美元變動對金屬走勢的影響非常大。"
恒生銀行：4月27日外匯分析稱，目前而言，盡管歐羅可能會出現回吐，但其整體情緒仍然樂觀，支持位在1.3550。關于黃金，受美元反彈，再加上股市揚升拖累黃金沽盤涌現，昨日金價顯著下挫。事實上，當下穿重要的支持位680美元后，金價的跌勢加劇，現貨價最低曾下挫至兩周的低位每盎司671.80 美元。于紐約交易時段，金價收報674.80美元。技術性層面而言，金價已下穿自三月初建立的上升趨勢線，反映其在短期內可能會面臨進步的向下調整。然而，作為全球最大黃金消費國的印度的黃金實質買盤開始增加，為金價在660美元水平提供重要的支持。
技術分析
★.綜合銅3月：銅跌至20日均線稍上方，空單持，止損8000。
★.綜合鋁3月：鋁昨一度下探2800，整體處于多頭狀態下振蕩，建議觀望。
★.鋅合鋅3月：鋅昨下跌，價格下探10日均線，日線整體上升勢中的調整，多單持，止損3600。
★.綜合鎳3月：鎳昨跌破20日均線，整體處于多頭狀態下振蕩，觀望，價重上48000買進，止損48000下方。
★.綜合鉛3月：鉛昨跌破20日均線，建議中線觀望，價格重上2000買進，止損2000下方;或盤中短線交易。
★.綜合錫3月：錫昨跌破60日均線，建議逢高短空，止損并反手買進設在13500。
★.6月黃金：期金昨大幅下跌并跌破20日均線，整體處于多頭下回調，建議觀望，在650－660等待價格站穩收陽的機會買進。
★.6月原油：原油昨小幅下跌并跌破20日均線，上方壓力在200日均線，整體振蕩勢，建議小量多單持有，止損64，上破66加碼。
★. 6月歐元：歐元跌至10日均線，整體上升勢的整理，建議多單持，止損1.36。
重要提示：
★.今日關注：
時間 國家 事件 前值 預測 影響
14:00 德國 3月份零售銷售 -1.6%/年★
(零售數據顯示德國消費需求的增長狀況，若數據如預測一樣明顯下降，這將對歐元不利)
14:45 法國 3月份失業率★
16:00 歐元區 3月份零售業采購經理人指數 53.4★
16:00 德國 3月份零售業采購經理人指數 52.8
20:30 美國一季度GDP 2.5% 2.0%★★★
(判斷宏觀經濟運行狀況的重要指標，顯示美國經濟的增長狀況，若數據出現明顯下降，將對美元不利，預計數據會有一定影響，可適度關注)
22:00 美國 3月份成屋銷售
22:00 美國 4月份密西根大學消費者信心指數 85.3 85.4★★
(數據顯示消費者對經濟前景的樂觀程度，若數據呈上升趨勢，則將對美元有利)
以上信息僅供參考
