國(guó)際行情
★.LME基本金屬周五全線反彈
三個(gè)月期銅盤中挫至七周低點(diǎn)7,090美元,之後反彈收在7,272美元,漲21美元.
三個(gè)月期鋁漲15美元,報(bào)2,850美元。
三個(gè)月期鋅漲50美元,報(bào)3,720。
三個(gè)月期鎳盤中挫至48,000美元后走勢(shì)急轉(zhuǎn),終場(chǎng)收高3.5%,報(bào)50,500。
三個(gè)月期鉛收?qǐng)?bào)2,060美元,漲64美元。
三個(gè)月期錫漲150美元,報(bào)14,000。

主流信息
★.機(jī)構(gòu)上周觀點(diǎn)：
★.整體商品市場(chǎng)
投資銀行美林表示,商品價(jià)格此波空前漲勢(shì)可能會(huì)再持續(xù)五到十年.美林商品常務(wù)董事Craig Tuckman在全球礦業(yè)投資大會(huì)上表示,在可預(yù)見的將來基本金屬價(jià)格料持于高點(diǎn).美林商品研究部主管Francisco Blanch說道:"我們認(rèn)為原油價(jià)格今年將持穩(wěn),明年會(huì)蓄勢(shì)上攻。此外農(nóng)產(chǎn)品剛處于一波漲勢(shì)的開始階段。"
★.基本金屬
瑞士信貸預(yù)測(cè),銅價(jià)今年有望升破每噸11,900美元,因歐洲和美國(guó)買家正在重返市場(chǎng),同時(shí)礦場(chǎng)事故、罷工和工程延誤導(dǎo)致的供應(yīng)中斷現(xiàn)象層出不窮,令本已緊俏的庫(kù)存更趨緊張。
澳新銀行分析師Andrew Harringto認(rèn)為,金屬價(jià)格不會(huì)持續(xù)突破此前高位的觀點(diǎn)。
巴克萊分析師Sudakshina Unnikrishnan表示:"短期內(nèi)銅市主要憂慮仍將是進(jìn)口和庫(kù)存高水準(zhǔn).市場(chǎng)揣摩是否中國(guó)需求將趨疲,預(yù)計(jì)這也將在短期內(nèi)令期銅價(jià)格承壓。"
Numis分析師John Meyer表示:"期銅未能跌穿7,000美元重要水準(zhǔn)後,跌勢(shì)停止,盤中出現(xiàn)約200美元的顯著反彈。"
全球第三大氧化鋁廠商中國(guó)鋁業(yè)稱,預(yù)計(jì)未來六個(gè)月中金屬鋁價(jià)格處于相對(duì)高位,歸因于來自中國(guó)的需求成長(zhǎng)。
瑞士銀行在研究報(bào)告中,將2010年以後的長(zhǎng)期鎳價(jià)預(yù)估自每磅4.50美元調(diào)高至7.00美元.該行表示,"由于鎳行業(yè)的邊際產(chǎn)能提高,且成本大漲,我們已經(jīng)調(diào)升了對(duì)鎳價(jià)的長(zhǎng)期預(yù)估."瑞銀稱,"雖然近期現(xiàn)貨鎳的風(fēng)險(xiǎn)依然存在,但我們相信長(zhǎng)期前景可望得到良好支撐。"
★.貴金屬
(一)鉑金
路透調(diào)查顯示,由于基本面強(qiáng)勁,各方均看好鉑金走勢(shì).工業(yè)需求,特別是汽車制造商的需求強(qiáng)勁,且上市交易基金(ETF)推出吸納一定庫(kù)存,料將推升價(jià)格.Mitsui Global Precious Metals貴金屬研究主管Edel Tully表示,隨著柴油市場(chǎng)繼續(xù)成長(zhǎng),鉑金在自動(dòng)催化劑行業(yè)中的使用將繼續(xù)成為推動(dòng)價(jià)格的主導(dǎo)力量,鉑金ETF的走勢(shì)以及美國(guó)市場(chǎng)可能發(fā)行的ETF值得關(guān)注,市場(chǎng)整體看多。
貴金屬冶煉商莊信萬豐稱,鉑金未來六個(gè)月內(nèi)可能創(chuàng)下每盎司1,400美元的紀(jì)錄新高,受投資者對(duì)ETF的興趣、有限庫(kù)存和基金買盤的推動(dòng)。
莊信萬豐指出,2006年中國(guó)汽車催化劑和珠寶行業(yè)對(duì)鉑金的需求不減,但昂貴的價(jià)格促使人們進(jìn)行以舊換新,這導(dǎo)致對(duì)新鉑金的需求減少。
市場(chǎng)預(yù)計(jì),鉑金ETF若推出順利,則鉑金將上漲,但市場(chǎng)觀察人士表示,像去年11月那樣單日飆升11%至紀(jì)錄高位的景象不太可能再現(xiàn)。
(二)鈀金
路透調(diào)查同時(shí)顯示,今年鈀金的平均價(jià)格料達(dá)到每盎司355美元,2008年則為375美元。TheBullionDesk.com分析師James Moore說:"鈀金今年料將表現(xiàn)強(qiáng)勁,因投機(jī)性和投資性買盤吸納了多數(shù)供應(yīng)富余。"巴克萊資本則表示,對(duì)于未來數(shù)月鈀金的前景感到謹(jǐn)慎樂觀,預(yù)計(jì)價(jià)格會(huì)高于當(dāng)前水準(zhǔn)。
★.能源市場(chǎng)
(一)本周針對(duì)石油輸出國(guó)組織(OPEC)是否應(yīng)該提高產(chǎn)量的爭(zhēng)論不絕于耳,以下為各方本周發(fā)表的看法:
1.科威特石油部長(zhǎng)阿爾薩巴赫
由于石油價(jià)格高昂,石油輸出國(guó)組織(OPEC)將面臨提高產(chǎn)量的壓力。阿爾薩巴赫稱:"肯定會(huì)有要求OPEC增加產(chǎn)量的強(qiáng)大壓力."但他沒有具體說明壓力來自何方。
2.阿爾及利亞石油部長(zhǎng)卡利爾
卡利爾稱,全球經(jīng)濟(jì)對(duì)高油價(jià)顯示出了"很大韌性",長(zhǎng)期來看能夠承受當(dāng)前的價(jià)位。"盡管國(guó)際油價(jià)在過去五年內(nèi)大致提高了兩倍,但并未給經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)或全球能源需求帶來重大改變。"
3.美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)(EIA)
EIA主管卡魯索表示,OPEC今年夏季需要提高其石油產(chǎn)量,以滿足美國(guó)煉廠的需求,不要等到OPEC計(jì)劃中的9月會(huì)議再?zèng)Q定是否改變產(chǎn)量。
4.OPEC
OPEC主席哈米利表示,國(guó)際市場(chǎng)上不存在原油短缺,供應(yīng)和需求處于平衡。
OPEC表示,原油庫(kù)存足夠應(yīng)對(duì)夏季出游高峰期的燃油需求,回絕了來自消費(fèi)者的增產(chǎn)呼聲。
OPEC研究主管Hasan Qabazard稱,盡管消費(fèi)國(guó)呼吁增加供應(yīng),但OPEC在9月召開下一次例行會(huì)議時(shí),也許并不需要對(duì)石油產(chǎn)出水平進(jìn)行調(diào)整。
OPEC秘書長(zhǎng)巴德里稱,他認(rèn)為目前遠(yuǎn)高于60美元的油價(jià)水平并不高,油價(jià)處在每桶60-65美元還不錯(cuò),當(dāng)前產(chǎn)油成本在上升,因此油價(jià)水平正常;若油價(jià)下跌且持續(xù)一個(gè)多月低于50美元,OPEC就將減產(chǎn)。
(二)走勢(shì)預(yù)測(cè)
1.路透調(diào)查顯示,分析師調(diào)降2007年非石油輸出國(guó)組織(OPEC)石油供給增幅預(yù)估,受美國(guó)和歐洲西北部地區(qū)預(yù)期的煉廠維護(hù)工作影響.據(jù)該次調(diào)查,今年非OPEC國(guó)家的石油產(chǎn)量平均將為每日5,028萬桶,2008年將為5,102萬桶。
2.雷曼兄弟調(diào)高了對(duì)2007和2008年西德克薩斯中質(zhì)原油(WTI)的價(jià)格預(yù)測(cè),并稱目前相信石油價(jià)格的上檔動(dòng)能強(qiáng)于天然氣。
3.英國(guó)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)Standard Life表示,現(xiàn)在投資者須考量包括新興市場(chǎng),資源民族主義以及私人直接投資在內(nèi)的一系列因素，Standard Life表示,現(xiàn)在石油生產(chǎn)商已有更多投資途徑,包括投資于國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施,或購(gòu)買海外資產(chǎn)。
(三)國(guó)際能源署(IEA)月報(bào)
1.應(yīng)有充足的產(chǎn)能以滿足7、8月時(shí)油品需求的預(yù)估增長(zhǎng),但為了在不大量消耗原油庫(kù)存的前提下達(dá)到這個(gè)目標(biāo),OPEC須在夏季前增產(chǎn)。
2.IEA將對(duì)今年原油日需增長(zhǎng)預(yù)估值維持在1.8%,或150萬桶不變。IEA將今年非OPEC產(chǎn)油國(guó)的原油日產(chǎn)增幅下調(diào)了10萬桶,并將第三季對(duì)OPEC原油的日需預(yù)估上調(diào)了40萬桶。
★.農(nóng)產(chǎn)品
關(guān)于小麥，商品研究公司Allendale Inc的Joe Victor表示:"這是季節(jié)性傾向,收割在即,是時(shí)候壓低價(jià)格了。"
關(guān)于棉花，經(jīng)紀(jì)公司SFS Futures的分析師斯蒂文斯表示,收盤高于一些技術(shù)水準(zhǔn),可能預(yù)示期棉已經(jīng)觸底,目前有望走高.
經(jīng)紀(jì)商Flanagan Trading Corp.認(rèn)為7月期棉支撐位在49.25和48.70美分,阻力位在50和50.90美分。

技術(shù)分析
★.綜合銅3月：
周線：價(jià)格本周大幅回落，大陰線報(bào)收，價(jià)格跌破10周均線但仍運(yùn)行在60周均線
上方，MACD綠柱拉長(zhǎng)顯示空頭動(dòng)能加強(qiáng)，CJDN指標(biāo)暗示銅價(jià)進(jìn)入弱勢(shì)整理。
日線：價(jià)格回落到60日均線稍上方，MACD綠柱收縮顯示空頭動(dòng)能減弱但兩條信號(hào)線卻跌破零軸，CJDN顯示價(jià)格處于弱勢(shì)整理，阻力區(qū)域7500，支持區(qū)域7000。
策略：結(jié)合周線和日線，空單宜在7000稍上方平倉(cāng)，等待逢高沽空，如后市跌破60日均線加碼。

★.綜合鋁3月：
周線：價(jià)格處于多頭狀態(tài)下振蕩，區(qū)間2600－2900。
日線：多頭狀態(tài)下振蕩，振蕩區(qū)間2750－2950。
策略：在2750－2950區(qū)間下值附近買進(jìn)上值附近拋出。

★.鋅合鋅3月：
周線：本周價(jià)格大幅下跌收陰，支持3500，阻力4000。
日線：價(jià)格大幅回調(diào)，阻力3850，支持3600。
策略：在3850附近高拋，3600附近平倉(cāng)，跌破3500追賣。

★.綜合鎳3月：
周線：周線下探10周均線，以較長(zhǎng)十字陰線報(bào)收。
日線：日線整體振蕩，振蕩區(qū)間45000－51800。
策略：輕倉(cāng)小量在45000－51800區(qū)間下值附近買進(jìn)上值附近平倉(cāng)。

★.綜合鉛3月：
周線：價(jià)格一度下探10周均線，整體處于上升勢(shì)中的調(diào)整。
日線：價(jià)格處于多頭狀態(tài)價(jià)格回升，整體振蕩。
策略：觀望，或盤中短線交易。

★.綜合錫3月：
周線：整體處于多頭狀態(tài)下振蕩，振蕩區(qū)間12750－15200。
日線：價(jià)格處于多頭狀態(tài)下振蕩，振蕩區(qū)間13000－14500。
策略：觀望，或盤中短線交易。

★.黃金6月：
周線：多頭狀態(tài)下振蕩，振蕩區(qū)間650－700。
日線：價(jià)格處于下跌勢(shì)的向上調(diào)整，阻力670，支持650。
策略：后市如價(jià)格在650附近站穩(wěn)收陽買進(jìn)，止損650稍下方。

★.原油6月：
周線：周線價(jià)格行情振蕩，振蕩區(qū)間60－70。
日線：價(jià)格處于多頭狀態(tài)下整理，阻力66，支持64。
策略：多單持有，止損64。

★.歐元6月：
周線：價(jià)格處于多頭狀態(tài)下回調(diào)。
日線：價(jià)格小幅反彈，阻力1.36，支持1.35。
策略：在1.35上方附近低買，止損1.35稍下方，1.36附近平倉(cāng)，有效突破1.36
則追買。

重要提示：
★.今周（5.21－5.15）關(guān)注的重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)經(jīng)事件：
時(shí)間 國(guó)家 事件 前值 預(yù)測(cè) 影響
2007年5月21日
14:00 德國(guó) 4月份出口物價(jià)指數(shù) 0.2%/月,2.1%/年
14:00 德國(guó) 4月份進(jìn)口物價(jià)指數(shù) 0.6%/月,0.9%/年
20:30 美國(guó) 4月份芝加哥聯(lián)儲(chǔ)國(guó)家活動(dòng)指數(shù) 0.01
2007年5月22日
14:45 法國(guó) 3月份經(jīng)常帳 -33億歐元
15:15 瑞士 4月份生產(chǎn)者/進(jìn)口物價(jià)指數(shù) 0.3%/月,2.4%/年★
17:00 德國(guó) 5月份ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù) 16.5★
(數(shù)據(jù)顯示德國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況，若數(shù)據(jù)下降則將對(duì)歐元不利)
17:00 德國(guó) 5月份ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù) 76.9
17:00 歐元區(qū) 5月份ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù) 10.7★
17:00 歐元區(qū) 5月份ZEW現(xiàn)況指數(shù)69.9
17:00 歐元區(qū) 3月份貿(mào)易帳收支-17億歐元★
17:00 歐元區(qū) 3月份營(yíng)建支出
18:00 德國(guó) 二季度IFO全球經(jīng)濟(jì)氣候指數(shù)
19:45 美國(guó) 5月19日當(dāng)周ICSC-UBS連鎖店銷售 0.8%
20:55 美國(guó) 5月19日當(dāng)周Redbook零售銷售 2.5%
22:00 美國(guó) 5月份里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù) -11
國(guó)際財(cái)經(jīng)：華盛頓 吳儀副總理將率中國(guó)官員在華盛頓參加第二屆中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話
2007年5月23日
05:00 美國(guó) 5月20日當(dāng)周ABC/華盛頓郵報(bào)消費(fèi)者信心指數(shù)
17:00 歐元區(qū) 3月份工業(yè)訂單 -0.7%/月,4.7%/年★
19:00 美國(guó) 5月18日當(dāng)周MBA抵押貸款申請(qǐng)指數(shù)
22:30 美國(guó) 上周API原油庫(kù)存變化(至0518)
22:30 美國(guó) 上周EIA原油庫(kù)存變化(至0518)
2007年5月24日
14:00 德國(guó) 一季度GDP 0.9%/季,3.7%/年★
14:00 德國(guó) 一季度出口 6.0%
14:00 德國(guó) 一季度進(jìn)口 1.6%
14:45 法國(guó) 5月份INSEE商業(yè)信心指數(shù) 111.0
16:00 德國(guó) 5月份IFO商業(yè)景氣指數(shù) 108.6★★
(由德國(guó)IFO研究機(jī)構(gòu)所編制，為觀察德國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況的重要領(lǐng)先指標(biāo)，本周歐洲區(qū)市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)，如數(shù)據(jù)出現(xiàn)明顯下降，則將對(duì)歐元不利)
20:30 美國(guó) 4月份耐久商品訂單 3.4% 0.9%★★
(代表未來一個(gè)月內(nèi)，對(duì)不易耗損的物品訂購(gòu)數(shù)量，該數(shù)據(jù)反映制造業(yè)活動(dòng)情況，如數(shù)據(jù)如預(yù)測(cè)一樣明顯下降，則將對(duì)美元不利)
20:30 美國(guó) 5月19日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)金人數(shù)★
22:00 美國(guó) 4月份新屋銷售85.8萬 86萬★
(指簽訂出售合約的房屋數(shù)量，它直接反映出房地產(chǎn)市場(chǎng)的景氣狀況，若數(shù)據(jù)明顯上升，則將對(duì)美元有利)
國(guó)際財(cái)經(jīng)：巴黎 OECD發(fā)布第81號(hào)經(jīng)濟(jì)展望
2007年5月25日
14:00 德國(guó) 5月份GFK消費(fèi)者信心指數(shù) 5.5★
(消費(fèi)者對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的信心強(qiáng)弱程度，反映消費(fèi)者對(duì)經(jīng)濟(jì)的看法以及購(gòu)買意向，如消費(fèi)信心出現(xiàn)明顯下降，則將對(duì)歐元不利)
22:00 美國(guó) 4月份現(xiàn)房銷售 612萬 610萬★
22:00 美國(guó) 5月18日當(dāng)周ECRI領(lǐng)先指標(biāo)

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